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SP500

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DJIA

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NASDAQ

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IFIX

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+0,20%

BRENT

US$ 86,05

-0,01%

IO62

¥ 708,00

+0,07%

TRAD3

R$ 4,51

-1,95%

ABEV3

R$ 15,05

-0,33%

AMER3

R$ 30,11

-0,66%

ASAI3

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-0,49%

AZUL4

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B3SA3

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-0,16%

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O que é volatilidade no mercado financeiro?

igor-leite

02 DEZ

3 MIN

O que é volatilidade no mercado financeiro?

Nos últimos meses, o mercado brasileiro tem sofrido bastante com suas quedas e volatilidades constantes, com dias de alta e dias de baixa. Mas o que, afinal, seria essa medida e como podemos mensurá-la? Esse texto vem para explicar um pouco desse conceito tão abordado.

Para facilitar a leitura, o material é dividido nos seguintes tópicos:

  • O que é volatilidade de mercado
  • Tipos
  • Como medir
  • Risco sistêmico e não sistêmico
  • Importância para o investidor

Boa leitura!

O que é volatilidade de mercado

Para começar, de acordo com Assaf Neto e Lima (2016), esse indicador vai medir a intensidade e a frequência das alterações que ocorrem nos preços de ativos no mercado, no caso, quando falamos da volatilidade no mercado de bolsa de valores, os ativos são Ações, Fundos Imobiliários e demais ativos que são negociados na bolsa de valores.

Tipos de volatilidade de mercado

Em seguida, após entender o conceito, vamos agora abordar os tipos que são utilizadas no mercado financeiro.

  1. Volatilidade histórica – é a modalidade de volatilidade em que utilizamos um período para assim entender como se comporta determinado ativo nesse intervalo de tempo. Esse tipo de análise pode vir a ajudar o investidor a identificar possíveis tendências. Deve-se ressaltar que não existe um período padrão, podendo ser semanal, mensal, anual, entre outros.
  2. Volatilidade implícita – essa modalidade é bastante utilizada no mercado de opções, na qual, o investidor busca por meio da volatilidade implícita uma forma de mensurar o preço de um ativo no futuro.
  3. Volatilidade realizada – Nessa modalidade costuma-se fazer um comparativo da volatilidade histórica de um ativo com a que, de fato, está acontecendo.

Como medir a volatilidade no mercado financeiro

Dessa forma, para medir este indicador é preciso utilizar o preço do ativo e os retornos desse ativo. Todos os detalhes estão neste outro texto – lá é possível encontrar todo o passo a passo para mensurar a volatilidade de uma ação.

Risco e a volatilidade de mercado

Logo, outro tema bastante abordado em discussões no mercado financeiro é que períodos de maior volatilidade são períodos de maior risco.

Entretanto, devemos antes disso entender sobre dois conceitos de risco, o risco sistêmico e o não sistêmico.

Risco sistêmico

Este primeiro está associado a um risco em um determinado segmento ou ao mercado como um todo, exemplo para essa modalidade de risco são: aumento de taxa de juros, crise política, entre outros.

Risco não sistêmico

Já o risco não sistêmico está associado à falta de diversificação, na qual, um investidor ou uma carteira de investimento acaba concentrada em um determinado grupo de ativos.

Assim, apesar da volatilidade de mercado ser uma medida estatística para o risco, ela não representa o risco propriamente, uma vez que o conceito de risco se difere deste outro. Logo, apesar de serem conceitos relacionadas, não podemos atribuir a períodos de grandes oscilações com períodos de risco ou o contrário.

Importância para o investidor

Por fim, o objetivo deste texto é mostrar aos investidores os conceitos envolta do tema, inclusive dos riscos, quais são os tipos de volatilidade e risco que existem, e as diferenças entre os dois conceitos, que apesar terem relação, não são sinônimos.

Ao entender esses conceitos, é possível que o investidor consiga melhorar seu processo de análise, bem como utilizar os conceitos como uma ferramenta no processo decisório.

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