IBOV

109.017,30 pts

+0,92%

SP500

4.554,00 pts

+0,47%

DJIA

35.155,12 pts

+0,36%

NASDAQ

15.197,91 pts

+1,00%

IFIX

2.810,69 pts

+0,12%

BRENT

US$ 88,08

-0,41%

IO62

¥ 752,50

+1,83%

TRAD3

R$ 4,25

+1,67%

ABEV3

R$ 14,51

-0,20%

AMER3

R$ 34,67

+4,42%

ASAI3

R$ 12,15

+0,99%

AZUL4

R$ 25,96

+2,73%

B3SA3

R$ 12,46

+1,63%

BIDI11

R$ 24,63

+9,46%

BBSE3

R$ 20,55

-0,62%

BRML3

R$ 8,78

+0,57%

BBDC3

R$ 17,56

-0,34%

BBDC4

R$ 21,05

-0,23%

BRAP4

R$ 28,95

+0,83%

BBAS3

R$ 31,21

+0,64%

BRKM5

R$ 49,91

+1,44%

BRFS3

R$ 23,81

+0,42%

BPAC11

R$ 20,70

+4,01%

CRFB3

R$ 14,85

-1,26%

CCRO3

R$ 11,47

+1,14%

CMIG4

R$ 13,00

+0,30%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,09

+0,48%

COGN3

R$ 2,29

+4,09%

CPLE6

R$ 6,59

+1,54%

CSAN3

R$ 22,55

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CPFE3

R$ 27,06

+1,46%

CVCB3

R$ 11,99

+3,72%

CYRE3

R$ 15,04

+1,96%

ECOR3

R$ 7,44

+2,05%

ELET3

R$ 33,06

+0,06%

ELET6

R$ 32,47

+0,37%

EMBR3

R$ 20,86

+1,36%

ENBR3

R$ 21,54

-0,46%

ENGI11

R$ 41,05

-0,62%

ENEV3

R$ 13,14

+1,78%

EGIE3

R$ 39,56

+0,58%

EQTL3

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EZTC3

R$ 19,57

+3,54%

FLRY3

R$ 18,04

-0,49%

GGBR4

R$ 29,14

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GOAU4

R$ 12,15

+0,33%

GOLL4

R$ 16,71

+1,58%

NTCO3

R$ 21,71

+4,02%

HAPV3

R$ 11,24

+2,93%

HYPE3

R$ 28,86

+1,54%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 65,40

+2,60%

IRBR3

R$ 3,43

+1,78%

ITSA4

R$ 9,62

+0,10%

ITUB4

R$ 23,36

-0,51%

JBSS3

R$ 36,73

+0,35%

JHSF3

R$ 5,20

+5,05%

KLBN11

R$ 25,78

+0,35%

RENT3

R$ 52,01

+4,33%

LCAM3

R$ 23,31

+3,83%

LWSA3

R$ 8,93

+3,35%

LAME4

R$ 6,54

+4,13%

LREN3

R$ 25,41

+2,25%

MGLU3

R$ 6,63

+5,07%

MRFG3

R$ 22,91

+0,97%

BEEF3

R$ 9,76

-1,11%

MRVE3

R$ 11,67

+3,82%

MULT3

R$ 19,41

+3,52%

PCAR3

R$ 20,04

+0,30%

PETR3

R$ 34,55

+0,87%

PETR4

R$ 31,52

-0,38%

VBBR3

20,50

-0,09%

PRIO3

R$ 23,73

-1,08%

QUAL3

R$ 16,52

-0,72%

RADL3

R$ 20,73

+0,92%

RAIL3

R$ 17,02

+1,73%

SBSP3

R$ 36,47

+2,18%

SANB11

R$ 31,26

-0,82%

CSNA3

R$ 26,91

+1,66%

SULA11

R$ 24,17

+1,68%

SUZB3

R$ 60,77

-1,74%

TAEE11

R$ 37,61

+2,17%

VIVT3

R$ 48,96

+0,55%

TIMS3

R$ 13,04

+0,38%

TOTS3

R$ 26,31

+3,99%

UGPA3

R$ 13,43

+1,51%

USIM5

R$ 16,78

+0,17%

VALE3

R$ 88,39

+0,20%

VIIA3

R$ 4,25

+6,25%

WEGE3

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+1,27%

YDUQ3

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+5,00%

IBOV

109.017,30 pts

+0,92%

SP500

4.554,00 pts

+0,47%

DJIA

35.155,12 pts

+0,36%

NASDAQ

15.197,91 pts

+1,00%

IFIX

2.810,69 pts

+0,12%

BRENT

US$ 88,08

-0,41%

IO62

¥ 752,50

+1,83%

TRAD3

R$ 4,25

+1,67%

ABEV3

R$ 14,51

-0,20%

AMER3

R$ 34,67

+4,42%

ASAI3

R$ 12,15

+0,99%

AZUL4

R$ 25,96

+2,73%

B3SA3

R$ 12,46

+1,63%

BIDI11

R$ 24,63

+9,46%

BBSE3

R$ 20,55

-0,62%

BRML3

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+0,57%

BBDC3

R$ 17,56

-0,34%

BBDC4

R$ 21,05

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BRAP4

R$ 28,95

+0,83%

BBAS3

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+0,64%

BRKM5

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+1,44%

BRFS3

R$ 23,81

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BPAC11

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CRFB3

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CCRO3

R$ 11,47

+1,14%

CMIG4

R$ 13,00

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HGTX3

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+0,00%

CIEL3

R$ 2,09

+0,48%

COGN3

R$ 2,29

+4,09%

CPLE6

R$ 6,59

+1,54%

CSAN3

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CPFE3

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+1,46%

CVCB3

R$ 11,99

+3,72%

CYRE3

R$ 15,04

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ECOR3

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+2,05%

ELET3

R$ 33,06

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FLRY3

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GGBR4

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GOAU4

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+0,33%

GOLL4

R$ 16,71

+1,58%

NTCO3

R$ 21,71

+4,02%

HAPV3

R$ 11,24

+2,93%

HYPE3

R$ 28,86

+1,54%

IGTA3

R$ 33,24

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GNDI3

R$ 65,40

+2,60%

IRBR3

R$ 3,43

+1,78%

ITSA4

R$ 9,62

+0,10%

ITUB4

R$ 23,36

-0,51%

JBSS3

R$ 36,73

+0,35%

JHSF3

R$ 5,20

+5,05%

KLBN11

R$ 25,78

+0,35%

RENT3

R$ 52,01

+4,33%

LCAM3

R$ 23,31

+3,83%

LWSA3

R$ 8,93

+3,35%

LAME4

R$ 6,54

+4,13%

LREN3

R$ 25,41

+2,25%

MGLU3

R$ 6,63

+5,07%

MRFG3

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+0,97%

BEEF3

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MRVE3

R$ 11,67

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MULT3

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PCAR3

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PETR4

R$ 31,52

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VBBR3

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PRIO3

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RAIL3

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TAEE11

R$ 37,61

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VIVT3

R$ 48,96

+0,55%

TIMS3

R$ 13,04

+0,38%

TOTS3

R$ 26,31

+3,99%

UGPA3

R$ 13,43

+1,51%

USIM5

R$ 16,78

+0,17%

VALE3

R$ 88,39

+0,20%

VIIA3

R$ 4,25

+6,25%

WEGE3

R$ 30,89

+1,27%

YDUQ3

R$ 20,34

+5,00%

Banco Modal (MODL11)

MODL11

Banco Modal (MODL11)

O Banco Modal (MODL11) é um dos principais bancos do Brasil, o qual desenvolve atividades relacionadas ao segmento de bancos de investimentos e bancos comerciais.

Desta forma, neste texto, buscaremos compreender melhor o Banco Modal (MODL11), elencando os seguintes pontos:

  • História do Banco Modal (MODL11);
  • O que faz o Banco Modal e Seu Modelo de Negócios;
  • Ações da Banco Modal (MODL11) na Bolsa de Valores;
  • Governança Corporativa; e
  • Como analisar a empresa.

História do Banco Modal (MODL11)

A companhia foi fundada por ex-sócios do Banco Garantia, na cidade do Rio de Janeiro, os quais se juntaram e adquiriram o controle da Incisa S.A., a qual passou a ser denominada de Modal S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.

Em 1995, a Modal DTVM conseguiu autorização do Banco Central, se transformando num banco de investimentos, o Banco Modal S.A. Quatro anos depois, o Banco conseguiu autorização do Banco Central para atuar como banco múltiplo, tendo assim, carteira comercial e de investimentos. Nesse mesmo ano, a companhia abriu seu primeiro escritório na cidade de São Paulo.

Em 2014, o banco incorporou a Safdié DTVM ao Grupo Modal. Um ano depois, foi lançado o Homebroker Modalmais, o qual permitia investidores negociarem títulos mobiliários diretos do site modalmais.com.br, além de outros avanços em sua plataforma digital.

Entre 2020 e 2021, o Banco faz uma série de aquisições, como a Investir Juntos, Proseek, Eleven Research e a Banking and Trading Desenvolvimento de Sistemas Ltda.

O que faz o Banco Modal

O Banco Modal é uma das principais plataformas de investimento do Brasil, o qual fornece produtos de investimentos para seus clientes de forma digital, além de produtos bancários, carregando características de uma fintech.

A companhia atua em duas linhas de produtos diferentes, sendo eles: Produtos de Investimentos e Produtos Bancários. Dentre os produtos, estão:

  • Produtos de Investimentos: Títulos do tesouro, Ações, Fundos Mútuos, Fundos de Pensão Privada, Produtos Estruturados e Renda Fixa.
  • Produtos Bancários: FX e derivativos, Mesa de Renda Fixa, Mercado de capitais, Conta corrente e pagamento de contas, Turbo Leverage, Crédito garantido e programa de débito/cartão de crédito.

Atualmente, o Banco possui cerca de 1,2 milhões de clientes. O relacionamento entre o banco e o cliente, em relação aos seus produtos, tanto bancários quanto de investimento, são três principais:

  1. AAIs (agentes autônomos);
  2. Digital; e
  3. anais diretos.

Além disso, o banco atua através de apenas um segmento operacional, o Banco Digital Modalmais, combinando uma plataforma de investimentos integrada digitalmente. Seus produtos e serviços são separados em 7 unidades de negócios distintas, sendo elas:

  1. Portfólio de Varejo: Conta salário e conta-corrente, Pagamentos de boletos, títulos, tributos, Transferências (Ted e Pix), Mais de 500 fundos mútuos e fundos de pensão, Títulos de renda fixa (públicos e privados) e Contratação de câmbio;
  2. Varejo Transacional: Produtos relacionados à renda variável, como contratos futuros e ações, planos de assinatura de plataformas (atualmente, a plataforma oferece mais de 23 plataformas especializadas de negociação);
  3. Crédito para Varejo: Oferece o serviço bancário através de cartões de crédito e débito, crédito colateralizado e alavancagem para daytrade.
  4. Mercado de Capitais: Oferece serviços de assessoria financeira e produtos voltados tanto para empresas, fundos de investimento quanto para pessoas físicas. São serviços voltados a assessoria de Ações, Dívida, Fiis, FIP-IE, Advisory e
  5. Mesa de renda fixa;
  6. Mesa Institucional: São serviços de brokers, como corretagem e intermediação de operações nos mercados da B3, renda fixa local, câmbio e operações estruturadas de derivativos no geral; e
  7. Conteúdo Digital: Unidade de negócios a qual a companhia oferece serviços de educação financeira, como aulas, boletins diários, assinatura de relatórios.

Seu Modelo de Negócios

Por ser uma plataforma digital e uma fintech, a companhia possui um modelo de negócios escalável. Tal modelo é focado em cinco pilares principais:

  1. Estrutura tecnológica da plataforma;
  2. Educação financeira para investidores (“Investir Juntos”);
  3. Portfólio de produtos e serviços de investimento e bancários;
  4. Canais de interação com clientes; e
  5. Novas aquisições e parcerias.

Governança Corporativa

Diretoria e Conselho de Administração

Ações da Banco Modal (MODL11) na Bolsa de Valores

Cotação das ações da MODL11

Como analisar a empresa

Balanço Patrimonial – Ativos

Ativos

Os itens do ativo da companhia mais representativos, além de Caixa e Equivalentes, são ativos com marcação a mercado (MtM), como LFTs, em sua maioria. São ativos de alta liquidez e baixo risco, utilizados, principalmente, como colaterais.

Balanço Patrimonial – Passivo

Nos seus passivos, a conta com maior concentração é a de depósitos, o que é normal para um banco. A contrapartida desses depósitos geram o principal ativo do banco, as reservas, as quais o banco utiliza para se alavancar e rentabilizar o capital. Esses depósitos se caracterizam, em sua maior parte, por depósitos a vista, ou seja, não possuem maturidade.

Receitas

No ano de 2020, os resultados principais do banco foram de operações com derivativos e ganhos com operações compromissadas, renda variável e títulos do governo. Apesar de ser um banco comercial, também, os resultados com operações de crédito ainda são irrelevantes frente a outras operações.

Despesas

Despesa principal da companhia é caracterizada pelo gasto com pessoal (salários e encargos).

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