IBOV

108.013,47 pts

+1,26%

SP500

4.554,50 pts

+0,48%

DJIA

35.175,19 pts

+0,42%

NASDAQ

15.171,63 pts

+0,83%

IFIX

2.807,06 pts

+0,17%

BRENT

US$ 88,10

-0,38%

IO62

¥ 741,50

+1,23%

TRAD3

R$ 4,18

-2,10%

ABEV3

R$ 14,54

-0,27%

AMER3

R$ 33,20

+9,89%

ASAI3

R$ 12,03

+0,92%

AZUL4

R$ 25,27

-1,32%

B3SA3

R$ 12,26

-0,40%

BIDI11

R$ 22,50

+8,69%

BBSE3

R$ 20,68

+1,82%

BRML3

R$ 8,73

+4,55%

BBDC3

R$ 17,62

-0,11%

BBDC4

R$ 21,10

-1,26%

BRAP4

R$ 28,71

+3,05%

BBAS3

R$ 31,01

+0,87%

BRKM5

R$ 49,20

+0,14%

BRFS3

R$ 23,71

+1,67%

BPAC11

R$ 19,90

+5,40%

CRFB3

R$ 15,04

+2,94%

CCRO3

R$ 11,34

+0,08%

CMIG4

R$ 12,96

+1,64%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,08

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COGN3

R$ 2,20

-2,22%

CPLE6

R$ 6,49

+2,04%

CSAN3

R$ 21,97

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CPFE3

R$ 26,67

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CVCB3

R$ 11,56

+4,23%

CYRE3

R$ 14,75

+7,58%

ECOR3

R$ 7,29

+1,67%

ELET3

R$ 33,04

+4,22%

ELET6

R$ 32,35

+3,32%

EMBR3

R$ 20,58

-2,78%

ENBR3

R$ 21,64

+2,36%

ENGI11

R$ 41,31

+0,07%

ENEV3

R$ 12,91

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EGIE3

R$ 39,33

+1,60%

EQTL3

R$ 22,20

+1,64%

EZTC3

R$ 18,90

+6,41%

FLRY3

R$ 18,13

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GGBR4

R$ 29,04

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GOAU4

R$ 12,11

+2,45%

GOLL4

R$ 16,45

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NTCO3

R$ 20,87

+3,11%

HAPV3

R$ 10,92

+3,80%

HYPE3

R$ 28,42

+1,39%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 63,74

+3,64%

IRBR3

R$ 3,37

+0,59%

ITSA4

R$ 9,62

+0,10%

ITUB4

R$ 23,48

-0,67%

JBSS3

R$ 36,61

+0,02%

JHSF3

R$ 4,95

+1,22%

KLBN11

R$ 25,69

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RENT3

R$ 49,85

+0,28%

LCAM3

R$ 22,45

+0,98%

LWSA3

R$ 8,64

+12,64%

LAME4

R$ 6,28

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LREN3

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MGLU3

R$ 6,31

+7,13%

MRFG3

R$ 22,69

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BEEF3

R$ 9,87

-1,30%

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MULT3

R$ 18,75

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PCAR3

R$ 19,98

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PETR3

R$ 34,25

-0,92%

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VBBR3

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+4,69%

PRIO3

R$ 23,99

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R$ 16,64

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RADL3

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RAIL3

R$ 16,73

+2,01%

SBSP3

R$ 35,69

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SANB11

R$ 31,52

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CSNA3

R$ 26,47

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R$ 23,77

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R$ 61,85

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R$ 36,81

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R$ 48,69

+2,26%

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R$ 16,75

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VALE3

R$ 88,21

+2,20%

VIIA3

R$ 4,00

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WEGE3

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IBOV

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SP500

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DJIA

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+0,83%

IFIX

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+0,17%

BRENT

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-0,38%

IO62

¥ 741,50

+1,23%

TRAD3

R$ 4,18

-2,10%

ABEV3

R$ 14,54

-0,27%

AMER3

R$ 33,20

+9,89%

ASAI3

R$ 12,03

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AZUL4

R$ 25,27

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B3SA3

R$ 12,26

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BIDI11

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+8,69%

BBSE3

R$ 20,68

+1,82%

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R$ 8,73

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BBDC3

R$ 17,62

-0,11%

BBDC4

R$ 21,10

-1,26%

BRAP4

R$ 28,71

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BBAS3

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BRKM5

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BRFS3

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BPAC11

R$ 19,90

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CCRO3

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+0,08%

CMIG4

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HGTX3

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R$ 6,49

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CSAN3

R$ 21,97

+3,09%

CPFE3

R$ 26,67

+1,79%

CVCB3

R$ 11,56

+4,23%

CYRE3

R$ 14,75

+7,58%

ECOR3

R$ 7,29

+1,67%

ELET3

R$ 33,04

+4,22%

ELET6

R$ 32,35

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EMBR3

R$ 20,58

-2,78%

ENBR3

R$ 21,64

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R$ 41,31

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ENEV3

R$ 12,91

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HYPE3

R$ 28,42

+1,39%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 63,74

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IRBR3

R$ 3,37

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R$ 9,62

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ITUB4

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JBSS3

R$ 36,61

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JHSF3

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KLBN11

R$ 25,69

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RENT3

R$ 49,85

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LCAM3

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LAME4

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LREN3

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USIM5

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VIIA3

R$ 4,00

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WEGE3

R$ 30,50

-0,13%

YDUQ3

R$ 19,37

-1,32%

Intelbras (INTB3)

INTB3

Intelbras (INTB3)

A Intelbras (INTB3) é a maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação do Brasil, com presença em 98% dos municípios brasileiros.

A empresa foi fundada em 1976 no Estado de Santa Catarina, iniciando suas atividades com o foco na fabricação de centrais e aparelhos eletrônicos. Ao longo dos anos, a Intelbras foi crescendo e seu mix de produtos e serviços foi aumentando, passando a oferecer produtos e soluções em segurança, redes, comunicação e energia.

Neste texto, buscaremos compreender a empresa Intelbras (INTB3) abordando os seguintes pontos:

  • O que faz a Intelbras (INTB3);
  • Modelo de negócios da Intelbras (INTB3);
  • Governança Corporativa (INTB3);
  • Gráfico das ações da INTB3 na Bolsa de Valores; e
  • Como analisar a empresa.

O que faz a Intelbras (INTB3)

Atualmente, a companhia conta com 4 canais de vendas dos seus produtos:

  1. Rede de distribuição (76%);
  2. Varejo (14%);
  3. Integradores & contas nomeadas (10%); e
  4. Vendas online.

A Intelbras possui cerca de 370 distribuidores ativos e aproximadamente 80.000 revendedores em sua rede de distribuição, a qual representa seu maior canal de vendas. O varejo é composto por lojas localizadas em shoppings, supermercados e e-commerce. Já os integradores representam os clientes que compram diretamente da Intelbras a fim de fazer serviços à grandes clientes.

Conforme o prospecto e dados da administração, a Intelbras é líder de mercado no segmento de Segurança Eletrônica, com 44% do market share em 2019. Seguido de Comunicação (32%), Redes (23%) e Controle de Acesso (22%).

Sua Receita advém da comercialização de um portfólio de produtos voltados a três segmentos:

  1. Segurança;
  2. Comunicação; e
  3. Energia, conforme detalhado abaixo:
  • Segurança

Alarmes, Câmeras de Segurança, CFTV IP, Sensores, Acesso Condominial, Acesso Corporativo, Incêndio, Iluminação de Emergência e Automatização de Portões e Acesso;

  • Comunicação

Redes empresariais, Fibra ótica, Redes domésticas, racks, Comunicação corporativa e residencial, além de acessórios;

  • Energia

Fontes, Baterias, Nobreaks, Filtros de linha e Soluções solares (on-grid e off-grid).

Modelo de Negócios da Intelbras (INTB3)

A Companhia possui uma cadeia verticalizada, composta pelos seguintes processos:

  1. Pesquisa e desenvolvimento;
  2. Aquisição de matéria prima;
  3. Produção; e
  4. Amostragem e testes.

Para isso, ela conta com 3 unidades fabris localizadas em São José/SC, Manaus/AM e Santa Rita do Sapucaí/MG. Além disso, a companhia conta com unidades de negócios localizados na China, Coréia e Vietnã pertencentes aos seus fornecedores.

Ao longo dos anos, a companhia fez diversas aquisições como: Maxcom (2006), Automatiza e Engesul (2013), Seventh e Décio (2019), com o objetivo de entrar em novos segmentos de mercado.

Estratégia da Companhia (INTB3)

A Companhia abriu capital em 2021, captando R$ 1,3 bilhão na operação. O capital foi captado levando em conta 3 objetivos principais da empresa:

  1. Expansão inorgânica; através de aquisições;
  2. Expansão de capacidade fabril (CAPEX); e
  3. Expansão de portfólio e canais internos (OPEX).

Governança Corporativa (INTB3)

Gráfico das ações da INTB3 na Bolsa de Valores

Como Analisar a Intelbras (INTB3)

Receitas

A Companhia apresentou trimestres bastante voláteis ao longo de 2020, muito provavelmente explicados pela sazonalidade do varejo.

Apesar disso, a Intelbras vem entregando resultados interessantes com crescimento de 20% da Receita Bruta 9M20 vs 9M19.

A Receita Líquida é composta pela seguinte composição, conforme 9M20: Segurança (53,1%); Comunicação (37,2%); e Energia (9,7%).

Custos & Despesas

A Companhia possui cerca de 85% do CPV (Custo do Produto Vendido) vinculado ao dólar. Dentre seus principais materiais de fabricação estão: condutores, placas de circuito impresso, plásticos ABS, componentes eletrônicos passivos e material para embalagem.

Percebe-se que a companhia possui um “custo fixo” (overhead) em torno dos 20% da sua Receita Bruta.

Ativo – Balanço Patrimonial

A maior parte do seu Ativo Circulante é Operacional, representado pela conta de Estoques (24%), Contas a Receber (22%) e Caixa (30%). Seu não-circulante é representado majoritariamente pelas plantas das fábricas (12%).

Passivo – Balanço Patrimonial

No Passivo Circulante, a conta de Fornecedores possui uma representatividade de 27% e Empréstimos e Financiamentos com 8%. No não Circulante, as dívidas de longo prazo representam 15%.

Para mais informações sobre as empresas da Bolsa, acesse gratuitamente o TC Matrix. Com nosso aplicativo financeiro, você pode fazer análises relacionadas ao crescimento de receita, dívidas ativas, balanço patrimonial, cotação das ações, gráficos e muito mais para garantir que seu investimento tenha alta rentabilidade.

Relações Públicas pela UNESP/Bauru com especialização em Comunicação Organizacional pela ECA/USP

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