IBOV

108.941,68 pts

-0,14%

SP500

4.389,62 pts

-2,06%

DJIA

34.213,89 pts

-1,43%

NASDAQ

14.422,54 pts

-2,85%

IFIX

2.810,25 pts

+0,20%

BRENT

US$ 87,62

-0,68%

IO62

¥ 752,50

+1,96%

TRAD3

R$ 4,55

+2,24%

ABEV3

R$ 14,69

+1,38%

AMER3

R$ 34,97

+2,31%

ASAI3

R$ 12,02

+0,58%

AZUL4

R$ 27,61

+1,61%

B3SA3

R$ 13,64

+2,94%

BIDI11

R$ 25,29

-0,66%

BBSE3

R$ 20,62

+0,34%

BRML3

R$ 9,20

+2,22%

BBDC3

R$ 17,45

-0,51%

BBDC4

R$ 20,86

-1,04%

BRAP4

R$ 27,65

-2,36%

BBAS3

R$ 31,14

+0,41%

BRKM5

R$ 48,20

-2,01%

BRFS3

R$ 22,69

-2,86%

BPAC11

R$ 21,29

+6,98%

CRFB3

R$ 14,87

+1,50%

CCRO3

R$ 12,10

+1,42%

CMIG4

R$ 12,99

-0,15%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,07

-3,27%

COGN3

R$ 2,39

+1,70%

CPLE6

R$ 6,70

+0,60%

CSAN3

R$ 21,98

-1,87%

CPFE3

R$ 27,07

+0,78%

CVCB3

R$ 12,76

-0,07%

CYRE3

R$ 15,72

+3,21%

ECOR3

R$ 7,62

+0,26%

ELET3

R$ 33,99

+1,61%

ELET6

R$ 33,45

+2,38%

EMBR3

R$ 20,53

-2,33%

ENBR3

R$ 21,28

-0,56%

ENGI11

R$ 41,24

+0,04%

ENEV3

R$ 12,93

-0,07%

EGIE3

R$ 39,18

-0,55%

EQTL3

R$ 22,14

-0,53%

EZTC3

R$ 20,51

+3,16%

FLRY3

R$ 19,13

+3,46%

GGBR4

R$ 27,46

-4,08%

GOAU4

R$ 11,47

-3,61%

GOLL4

R$ 17,06

+0,29%

NTCO3

R$ 23,17

+4,27%

HAPV3

R$ 11,62

+3,75%

HYPE3

R$ 29,46

+1,51%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 67,53

+3,43%

IRBR3

R$ 3,34

-5,11%

ITSA4

R$ 9,55

-0,62%

ITUB4

R$ 23,30

+0,04%

JBSS3

R$ 36,31

-0,02%

JHSF3

R$ 5,47

+5,80%

KLBN11

R$ 24,75

-3,35%

RENT3

R$ 54,90

+1,42%

LCAM3

R$ 24,46

+0,57%

LWSA3

R$ 9,00

+4,16%

LAME4

R$ 6,55

+2,02%

LREN3

R$ 26,44

+1,14%

MGLU3

R$ 6,90

+3,75%

MRFG3

R$ 22,44

+0,40%

BEEF3

R$ 9,86

+1,02%

MRVE3

R$ 12,04

+2,03%

MULT3

R$ 19,94

+1,78%

PCAR3

R$ 19,50

-2,15%

PETR3

R$ 34,59

+0,34%

PETR4

R$ 31,77

+0,15%

VBBR3

21,40

+0,51%

PRIO3

R$ 23,60

-2,47%

QUAL3

R$ 17,01

+0,41%

RADL3

R$ 21,00

+2,68%

RAIL3

R$ 16,98

-2,86%

SBSP3

R$ 35,98

+0,81%

SANB11

R$ 31,43

+0,83%

CSNA3

R$ 25,75

-2,27%

SULA11

R$ 24,01

-1,47%

SUZB3

R$ 59,59

-1,19%

TAEE11

R$ 37,98

+0,87%

VIVT3

R$ 48,36

-0,08%

TIMS3

R$ 12,92

+0,38%

TOTS3

R$ 26,63

+0,98%

UGPA3

R$ 13,85

+1,46%

USIM5

R$ 15,86

-4,28%

VALE3

R$ 84,91

-2,07%

VIIA3

R$ 4,35

+3,32%

WEGE3

R$ 30,61

-0,42%

YDUQ3

R$ 20,42

+2,10%

IBOV

108.941,68 pts

-0,14%

SP500

4.389,62 pts

-2,06%

DJIA

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-1,43%

NASDAQ

14.422,54 pts

-2,85%

IFIX

2.810,25 pts

+0,20%

BRENT

US$ 87,62

-0,68%

IO62

¥ 752,50

+1,96%

TRAD3

R$ 4,55

+2,24%

ABEV3

R$ 14,69

+1,38%

AMER3

R$ 34,97

+2,31%

ASAI3

R$ 12,02

+0,58%

AZUL4

R$ 27,61

+1,61%

B3SA3

R$ 13,64

+2,94%

BIDI11

R$ 25,29

-0,66%

BBSE3

R$ 20,62

+0,34%

BRML3

R$ 9,20

+2,22%

BBDC3

R$ 17,45

-0,51%

BBDC4

R$ 20,86

-1,04%

BRAP4

R$ 27,65

-2,36%

BBAS3

R$ 31,14

+0,41%

BRKM5

R$ 48,20

-2,01%

BRFS3

R$ 22,69

-2,86%

BPAC11

R$ 21,29

+6,98%

CRFB3

R$ 14,87

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CCRO3

R$ 12,10

+1,42%

CMIG4

R$ 12,99

-0,15%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,07

-3,27%

COGN3

R$ 2,39

+1,70%

CPLE6

R$ 6,70

+0,60%

CSAN3

R$ 21,98

-1,87%

CPFE3

R$ 27,07

+0,78%

CVCB3

R$ 12,76

-0,07%

CYRE3

R$ 15,72

+3,21%

ECOR3

R$ 7,62

+0,26%

ELET3

R$ 33,99

+1,61%

ELET6

R$ 33,45

+2,38%

EMBR3

R$ 20,53

-2,33%

ENBR3

R$ 21,28

-0,56%

ENGI11

R$ 41,24

+0,04%

ENEV3

R$ 12,93

-0,07%

EGIE3

R$ 39,18

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EQTL3

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EZTC3

R$ 20,51

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FLRY3

R$ 19,13

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GGBR4

R$ 27,46

-4,08%

GOAU4

R$ 11,47

-3,61%

GOLL4

R$ 17,06

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NTCO3

R$ 23,17

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HAPV3

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+3,75%

HYPE3

R$ 29,46

+1,51%

IGTA3

R$ 33,24

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GNDI3

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+3,43%

IRBR3

R$ 3,34

-5,11%

ITSA4

R$ 9,55

-0,62%

ITUB4

R$ 23,30

+0,04%

JBSS3

R$ 36,31

-0,02%

JHSF3

R$ 5,47

+5,80%

KLBN11

R$ 24,75

-3,35%

RENT3

R$ 54,90

+1,42%

LCAM3

R$ 24,46

+0,57%

LWSA3

R$ 9,00

+4,16%

LAME4

R$ 6,55

+2,02%

LREN3

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+1,14%

MGLU3

R$ 6,90

+3,75%

MRFG3

R$ 22,44

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BEEF3

R$ 9,86

+1,02%

MRVE3

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+2,03%

MULT3

R$ 19,94

+1,78%

PCAR3

R$ 19,50

-2,15%

PETR3

R$ 34,59

+0,34%

PETR4

R$ 31,77

+0,15%

VBBR3

21,40

+0,51%

PRIO3

R$ 23,60

-2,47%

QUAL3

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+0,41%

RADL3

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RAIL3

R$ 16,98

-2,86%

SBSP3

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SANB11

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CSNA3

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SULA11

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SUZB3

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TAEE11

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TIMS3

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+0,38%

TOTS3

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+0,98%

UGPA3

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USIM5

R$ 15,86

-4,28%

VALE3

R$ 84,91

-2,07%

VIIA3

R$ 4,35

+3,32%

WEGE3

R$ 30,61

-0,42%

YDUQ3

R$ 20,42

+2,10%

A TOTVS (TOTS3) foi fundada em 1983 por Laércio Cosentino e Ernesto Haberkorn, na época com nome de Microsiga Software S.A., com o objetivo de prover soluções de gestão empresarial à empresas de pequeno e médio porte.

Em 1999 a empresa é comprada pelo private equity Advent, o qual atua na gestão da companhia até 2006 quando a empresa abre seu capital na B3 (sendo a primeira companhia de softwares a abrir capital na América Latina).

Hoje, com uma base de 30 mil clientes espalhados por 41 países e 7000 funcionáras, a TOTVS é líder de Market Share em Softwares de gestão empresarial (“ERP”) no Brasil, com mais de 50% de participação no mercado. Na América Latina, possui 30% de acordo com o estudo “Software Market Share Enterprise Application 2020” emitido pela Gartnet.

Neste texto, buscaremos compreender a empresa TOTVS (TOTS3) passando pelos seguintes pontos:

  • O que faz a TOTVS (TOTS3);
  • Governança corporativa da TOTVS (TOTS3);
  • Evolução das ações TOTS3 na Bolsa de Valores;
  • Como analisar a TOTVS (TOTS3);

O que faz a TOTVS (TOTS3)

A Companhia faz parte do setor de Tecnologia e Informação, com um propósito de “simplificar o mundo dos negócios”, desenvolvendo, comercializando e implementando ferramentas/plataformas de ERP, de acordo como core business do cliente (B2B).

Atualmente, a empresa atende empresas de 12 segmentos de negócios diferentes – agroindústria, construção e projetos, distribuição, educacional, serviços financeiros, hospitalidade e turismo, jurídico, logística, manufatura, saúde, serviços e varejo.

Hoje em dia, o desafio da empresa é construir um ecossistema que engloba 3 dimensões:

  • Gestão, com plataformas de ERP, RH e Verticais;
  • Techfin – barateando acesso ao crédito e demais serviços financeiros; e
  • Business performance, ajudando o cliente a vender mais e melhor através de inteligência artificial, machine learning e cloud.

A companhia possui um plano de crescimento inorgânico (aquisições) baseado em quatro pilares:

  • Defender o core business (RH/back office);
  • Aprofundar atuação nas soluções verticais;
  • Alavancar capacidade de cross-selling; e
  • Aumentar penetração nos mercados potenciais (techfin e performance).

Governança Corporativa TOTVS (TOTS3)

As ações da empresa (TOTS3) estão listadas no segmento de governança corporativa “Novo Mercado” junto à BM&BOVESPA. Dessa forma, todas as ações possuem final 3 (ON), consequentemente, todos os acionistas possuem direito a voto nas assembléias e Tag Along de 100%.

Evolução da TOTVS (TOTS3) na Bolsa de Valores

Como analisar a TOTVS (TOTS3)

Receitas (4T20)

O segmento de tecnologia (negócios de software citados no O Que a TOTS Faz:) representa ~90% da Receita Bruta da companhia, com o restante sendo representado pela área de Produtos de Crédito. Da Receita Bruta, 80% é representada por receitas recorrentes e os outros 20% não recorrente é formado pela Receita de licenças e serviços.

Custos e Despesas (3T20)

Como característico de empresas light asset (tecnologia em geral), há uma necessidade de altos gastos com P&D (Pesquisa e Desenvolvimento), a fim de se manterem modernizados. Haja visto que tais gastos não necessariamente correspondem à uma receita futura, são levados ao Resultado como Despesa do período, o que justifica 55% da Receita Bruta.

Ativo

Como a TOTVS é uma empresa de software (light asset), é justificável a Companhia ter uma concentração (31%) no Ativo Intangível, Recebíveis (29%) e Caixa (20%). O Ativo Intangível é majoritariamente formado pelo ágio (expectativa de rentabilidade futura) oriundo das aquisições da Companhia.

Passivo

No seu Passivo chama atenção o valor de R$ 1,5 bilhões em Outras Obrigações, o qual corresponde à obrigação de Cotas seniores e Mezanino. O restante está mais presente em pagamento de funcionários (4%) e Empréstimos (3%).

Para mais informações sobre empresas da B3, acesse gratuitamente o TC Matrix. Com a nossa ferramenta você pode fazer análises relacionadas ao crescimento de receita, dívidas ativas, balanço patrimonial, dividendos, proventos e muito mais para garantir que seu investimento tenha alta rentabilidade.

Relações Públicas pela UNESP/Bauru com especialização em Comunicação Organizacional pela ECA/USP

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