IBOV

108.095,53 pts

+0,50%

SP500

4.700,04 pts

+0,28%

DJIA

35.762,66 pts

+0,12%

NASDAQ

16.383,39 pts

+0,35%

IFIX

2.673,21 pts

+0,46%

BRENT

US$ 76,11

+0,89%

IO62

¥ 647,50

-2,41%

TRAD3

R$ 6,40

+0,78%

ABEV3

R$ 16,08

-0,12%

AMER3

R$ 30,59

+2,65%

ASAI3

R$ 14,39

+2,42%

AZUL4

R$ 26,18

+5,86%

B3SA3

R$ 12,12

+0,58%

BIDI11

R$ 38,23

+2,19%

BBSE3

R$ 21,66

+2,07%

BRML3

R$ 8,27

+4,28%

BBDC3

R$ 17,73

-0,28%

BBDC4

R$ 20,82

-0,62%

BRAP4

R$ 53,76

-0,31%

BBAS3

R$ 32,75

+0,46%

BRKM5

R$ 65,54

-1,56%

BRFS3

R$ 20,20

-1,17%

BPAC11

R$ 21,77

+2,68%

CRFB3

R$ 14,93

+0,53%

CCRO3

R$ 12,71

-3,12%

CMIG4

R$ 13,98

+1,67%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,31

+2,66%

COGN3

R$ 2,62

+5,22%

CPLE6

R$ 6,35

+1,76%

CSAN3

R$ 22,21

+1,09%

CPFE3

R$ 27,37

+0,58%

CVCB3

R$ 16,10

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CYRE3

R$ 15,99

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ECOR3

R$ 8,97

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ELET3

R$ 35,44

+0,85%

ELET6

R$ 34,48

-0,20%

EMBR3

R$ 21,30

+4,92%

ENBR3

R$ 21,39

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ENGI11

R$ 45,83

+0,46%

ENEV3

R$ 14,96

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EGIE3

R$ 39,26

-0,12%

EQTL3

R$ 23,60

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EZTC3

R$ 20,82

+6,44%

FLRY3

R$ 19,25

+2,39%

GGBR4

R$ 28,93

-0,06%

GOAU4

R$ 11,98

+0,75%

GOLL4

R$ 18,68

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NTCO3

R$ 27,34

+1,03%

HAPV3

R$ 11,32

+1,25%

HYPE3

R$ 28,97

+0,90%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 64,42

+1,60%

IRBR3

R$ 4,35

+2,83%

ITSA4

R$ 9,91

+0,30%

ITUB4

R$ 22,74

-0,95%

JBSS3

R$ 34,65

+0,69%

JHSF3

R$ 5,54

+4,33%

KLBN11

R$ 25,25

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RENT3

R$ 55,97

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LCAM3

R$ 24,68

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LWSA3

R$ 14,55

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LAME4

R$ 5,63

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R$ 29,60

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MGLU3

R$ 6,81

-10,63%

MRFG3

R$ 22,59

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BEEF3

R$ 8,77

+1,15%

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R$ 12,25

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MULT3

R$ 20,76

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PCAR3

R$ 23,05

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PETR3

R$ 31,08

-0,35%

PETR4

R$ 29,35

-0,03%

VBBR3

22,95

+3,37%

PRIO3

R$ 20,97

-4,37%

QUAL3

R$ 16,80

+1,26%

RADL3

R$ 23,75

+2,01%

RAIL3

R$ 17,70

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SBSP3

R$ 38,55

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SANB11

R$ 33,14

-0,21%

CSNA3

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R$ 26,92

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VIVT3

R$ 49,08

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TIMS3

R$ 13,33

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TOTS3

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+2,48%

UGPA3

R$ 15,37

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R$ 15,05

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VALE3

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-0,74%

VIIA3

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WEGE3

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IBOV

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TRAD3

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ABEV3

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AMER3

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ASAI3

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B3SA3

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BBSE3

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COGN3

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CPLE6

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KLBN11

R$ 25,25

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R$ 55,97

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R$ 36,04

+4,28%

YDUQ3

R$ 24,41

+3,03%

Reserva de emergência em fundos imobiliários: não faça isso!

11 MAI

4 MIN

A reserva de emergência sempre será o primeiro passo para os investidores. Alguns confundem os fundos imobiliários com renda fixa, mas você não deve fazer isso!

No texto de hoje iremos discutir sobre a importância de ter uma reserva de emergência, entretanto, com a ressalva de que não devemos utilizar os FII’s para dar um upgrade na reserva.

Apesar de vermos analistas no mercado financeiro indicando fundos imobiliários de recebíveis para alocar a reserva de emergência, tenho que dizer novamente: não faça isso! Contudo, nosso bate-papo de hoje está apenas começando, vamos falar um pouco sobre:

  • Reserva de Emergência: o que você precisa saber
  • O que são os FII’s de recebíveis imobiliários
  • FII’s não servem como reserva de emergência

Boa leitura!

reserva de emergência em fiis

Reserva de emergência

O que você precisa saber sobre

Para iniciarmos a discussão, precisamos saber o que significa ter uma reserva de emergência. Como é possível deduzir pelo próprio nome, este montante deverá ser um valor guardado para determinados imprevistos. Assim como sabemos que não é possível prever o futuro, podemos afirmar que a existência de obstáculos é certa em nossa caminhada para a independência financeira.

Bem, digo que a maioria das dificuldades podem ser enfrentadas de forma menos gravosa se estivermos preparados financeiramente para elas. Desta forma, é recomendado que todos tenham determinado valor investido em ativos financeiros com a relação risco/retorno adequada.

Antes de pensarmos onde deixar o dinheiro, devemos compreender que o valor a ser guardado deve ser algo entre 6 e 12 meses do seu custo de vida mensal.

Raramente as pessoas conhecem de fato o seu custo de vida. Faça esse exercício. Anote todos os seus ganhos e gastos. Repita por pelo menos 3 meses e se conheça melhor. Posteriormente, chegou a hora de separar essa quantia em um ativo seguro, com uma excelente liquidez.

O TC School quer democratizar a comunicação e torná-la acessível para todos investidores brasileiros. Queremos tornar o investimento em ações algo simples e fácil. Temos inúmeros artigos voltados para renda fixa. Além disso, olha só esse material bacana falando sobre educação financeira.

Pois bem. Já que precisamos de segurança e liquidez, percebemos que o dinheiro não ficará investido em ativos com alto risco, muito menos com alto retorno. Desta forma, a sua reserva de emergência deverá ser investida em ativos líquidos e sem riscos, como, por exemplo, Tesouro Selic (LFT).

O que são FII’s de recebíveis imobiliários

Agora, para darmos continuidade aos nossos estudos, precisamos entender de fato o que são os fundos imobiliários de recebíveis. Caso ainda tenha dúvidas sobre fundos imobiliários, conheça nosso artigo que traz os principais conceitos sobre essa classe de investimento.

O foco, neste momento, são os FII’s de recebíveis!

Enquanto os fundos imobiliários de tijolo investem em imóveis físicos, os de recebíveis investem em títulos de dívidas atrelados ao mercado imobiliário, especialmente, nos CRI’s (Certificado de Recebíveis Imobiliários).

Nesse ínterim é que mora o cerne da questão. Por vezes, as pessoas, sabendo que os CRI’s são títulos de renda fixa, concluem que os fundo imobiliários que neles investem também são fundos de renda fixa. Todavia, embora a tese tenha lá a sua lógica, a conclusão é falsa.

FII’s não servem como reserva de emergência

Fundos imobiliários de recebíveis imobiliários, muito embora invistam em títulos de renda fixa, não podem ser utilizados como reserva de emergência. Afinal, os fundos imobiliários são apenas veículos para que investidores comuns possam acessar um mercado rentável e sem liquidez como o dos CRI’s.

De igual forma, não podemos esquecer que:

  1. Os FII’s são ativos de renda variável;
  2. Na reserva de emergência buscamos segurança e liquidez.

Logo, vamos provar que os FII’s não têm a segurança, muito menos liquidez que desejamos em um ativo voltado para reserva de emergência.

Ausência de segurança

A reserva de emergência será utilizada quando menos esperamos. Em momentos difíceis de nossas vidas. Logo, o dinheiro deve estar sempre ali disponível. Desta forma, percebemos que não pode haver volatilidade nos ativos e, como sabemos, apesar de menos volátil que as ações, essa é uma característica observada nos FII’s, como podemos perceber no gráfico abaixo:

Figura 2 – IFIX – Fonte: Google

Dando continuidade ao nosso estudo, vamos descobrir que a XP Investimentos desenvolveu um índice de fundos imobiliários de recebíveis, o XPFP. Apesar de recente, podemos perceber a volatilidade do índice no gráfico abaixo.

Figura 3 – XPFP – Fonte: XP Investimentos

Assim, está mais do que comprovado que o FII’s de recebíveis são ativos voláteis, não recomendado como reserva de emergência.

Ausência de liquidez

Por fim, destacamos que a liquidez é uma característica essencial para a reserva de emergência.

Liquidez, nada mais é do que a capacidade de transformar um ativo em caixa. Quanto maior a velocidade, mais líquido é o ativo. Logo, considerando que a reserva será utilizada quando menos se espera, não podemos, em nenhuma hipótese, esperar para ter acesso ao dinheiro.

Ora, ao vender suas cotas de FII’s na bolsa de valores, o dinheiro estará disponível em sua conta somente após dois dias úteis. Será que a sua emergência pode esperar todo esse tempo?

Ivan Eugênio
Ivan Eugênio
Advogado no interior de MG
Tem o costume o escrever um pouco sobre FII’s e outros temas que envolvem o mercado financeiro. Mais do seu trabalho pode ser acompanhado no site ivaneugenio.com.br.

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Quer saber como investir em fundos imobiliários? Neste ebook vamos fazer uma introdução aos fundos imobiliários, os chamados FIIs.

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