IBOV

108.013,47 pts

+1,26%

SP500

4.547,49 pts

+0,32%

DJIA

35.150,11 pts

+0,35%

NASDAQ

15.105,58 pts

+0,38%

IFIX

2.807,06 pts

+0,17%

BRENT

US$ 87,82

-0,70%

IO62

¥ 741,50

+1,23%

TRAD3

R$ 4,18

-2,10%

ABEV3

R$ 14,54

-0,27%

AMER3

R$ 33,20

+9,89%

ASAI3

R$ 12,03

+0,92%

AZUL4

R$ 25,27

-1,32%

B3SA3

R$ 12,26

-0,40%

BIDI11

R$ 22,50

+8,69%

BBSE3

R$ 20,68

+1,82%

BRML3

R$ 8,73

+4,55%

BBDC3

R$ 17,62

-0,11%

BBDC4

R$ 21,10

-1,26%

BRAP4

R$ 28,71

+3,05%

BBAS3

R$ 31,01

+0,87%

BRKM5

R$ 49,20

+0,14%

BRFS3

R$ 23,71

+1,67%

BPAC11

R$ 19,90

+5,40%

CRFB3

R$ 15,04

+2,94%

CCRO3

R$ 11,34

+0,08%

CMIG4

R$ 12,96

+1,64%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,08

+1,46%

COGN3

R$ 2,20

-2,22%

CPLE6

R$ 6,49

+2,04%

CSAN3

R$ 21,97

+3,09%

CPFE3

R$ 26,67

+1,79%

CVCB3

R$ 11,56

+4,23%

CYRE3

R$ 14,75

+7,58%

ECOR3

R$ 7,29

+1,67%

ELET3

R$ 33,04

+4,22%

ELET6

R$ 32,35

+3,32%

EMBR3

R$ 20,58

-2,78%

ENBR3

R$ 21,64

+2,36%

ENGI11

R$ 41,31

+0,07%

ENEV3

R$ 12,91

+2,86%

EGIE3

R$ 39,33

+1,60%

EQTL3

R$ 22,20

+1,64%

EZTC3

R$ 18,90

+6,41%

FLRY3

R$ 18,13

+1,62%

GGBR4

R$ 29,04

+1,53%

GOAU4

R$ 12,11

+2,45%

GOLL4

R$ 16,45

+0,42%

NTCO3

R$ 20,87

+3,11%

HAPV3

R$ 10,92

+3,80%

HYPE3

R$ 28,42

+1,39%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 63,74

+3,64%

IRBR3

R$ 3,37

+0,59%

ITSA4

R$ 9,62

+0,10%

ITUB4

R$ 23,48

-0,67%

JBSS3

R$ 36,61

+0,02%

JHSF3

R$ 4,95

+1,22%

KLBN11

R$ 25,69

+2,22%

RENT3

R$ 49,85

+0,28%

LCAM3

R$ 22,45

+0,98%

LWSA3

R$ 8,64

+12,64%

LAME4

R$ 6,28

+9,40%

LREN3

R$ 24,85

+5,74%

MGLU3

R$ 6,31

+7,13%

MRFG3

R$ 22,69

+0,30%

BEEF3

R$ 9,87

-1,30%

MRVE3

R$ 11,24

+4,46%

MULT3

R$ 18,75

+2,40%

PCAR3

R$ 19,98

+1,62%

PETR3

R$ 34,25

-0,92%

PETR4

R$ 31,49

-0,47%

VBBR3

20,52

+4,69%

PRIO3

R$ 23,99

+0,29%

QUAL3

R$ 16,64

+3,61%

RADL3

R$ 20,54

-0,19%

RAIL3

R$ 16,73

+2,01%

SBSP3

R$ 35,69

+2,38%

SANB11

R$ 31,52

+0,19%

CSNA3

R$ 26,47

+2,63%

SULA11

R$ 23,77

+5,45%

SUZB3

R$ 61,85

-1,59%

TAEE11

R$ 36,81

+1,74%

VIVT3

R$ 48,69

+2,26%

TIMS3

R$ 12,99

+2,20%

TOTS3

R$ 25,30

+4,67%

UGPA3

R$ 13,23

+3,19%

USIM5

R$ 16,75

+1,26%

VALE3

R$ 88,21

+2,20%

VIIA3

R$ 4,00

+6,66%

WEGE3

R$ 30,50

-0,13%

YDUQ3

R$ 19,37

-1,32%

IBOV

108.013,47 pts

+1,26%

SP500

4.547,49 pts

+0,32%

DJIA

35.150,11 pts

+0,35%

NASDAQ

15.105,58 pts

+0,38%

IFIX

2.807,06 pts

+0,17%

BRENT

US$ 87,82

-0,70%

IO62

¥ 741,50

+1,23%

TRAD3

R$ 4,18

-2,10%

ABEV3

R$ 14,54

-0,27%

AMER3

R$ 33,20

+9,89%

ASAI3

R$ 12,03

+0,92%

AZUL4

R$ 25,27

-1,32%

B3SA3

R$ 12,26

-0,40%

BIDI11

R$ 22,50

+8,69%

BBSE3

R$ 20,68

+1,82%

BRML3

R$ 8,73

+4,55%

BBDC3

R$ 17,62

-0,11%

BBDC4

R$ 21,10

-1,26%

BRAP4

R$ 28,71

+3,05%

BBAS3

R$ 31,01

+0,87%

BRKM5

R$ 49,20

+0,14%

BRFS3

R$ 23,71

+1,67%

BPAC11

R$ 19,90

+5,40%

CRFB3

R$ 15,04

+2,94%

CCRO3

R$ 11,34

+0,08%

CMIG4

R$ 12,96

+1,64%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,08

+1,46%

COGN3

R$ 2,20

-2,22%

CPLE6

R$ 6,49

+2,04%

CSAN3

R$ 21,97

+3,09%

CPFE3

R$ 26,67

+1,79%

CVCB3

R$ 11,56

+4,23%

CYRE3

R$ 14,75

+7,58%

ECOR3

R$ 7,29

+1,67%

ELET3

R$ 33,04

+4,22%

ELET6

R$ 32,35

+3,32%

EMBR3

R$ 20,58

-2,78%

ENBR3

R$ 21,64

+2,36%

ENGI11

R$ 41,31

+0,07%

ENEV3

R$ 12,91

+2,86%

EGIE3

R$ 39,33

+1,60%

EQTL3

R$ 22,20

+1,64%

EZTC3

R$ 18,90

+6,41%

FLRY3

R$ 18,13

+1,62%

GGBR4

R$ 29,04

+1,53%

GOAU4

R$ 12,11

+2,45%

GOLL4

R$ 16,45

+0,42%

NTCO3

R$ 20,87

+3,11%

HAPV3

R$ 10,92

+3,80%

HYPE3

R$ 28,42

+1,39%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 63,74

+3,64%

IRBR3

R$ 3,37

+0,59%

ITSA4

R$ 9,62

+0,10%

ITUB4

R$ 23,48

-0,67%

JBSS3

R$ 36,61

+0,02%

JHSF3

R$ 4,95

+1,22%

KLBN11

R$ 25,69

+2,22%

RENT3

R$ 49,85

+0,28%

LCAM3

R$ 22,45

+0,98%

LWSA3

R$ 8,64

+12,64%

LAME4

R$ 6,28

+9,40%

LREN3

R$ 24,85

+5,74%

MGLU3

R$ 6,31

+7,13%

MRFG3

R$ 22,69

+0,30%

BEEF3

R$ 9,87

-1,30%

MRVE3

R$ 11,24

+4,46%

MULT3

R$ 18,75

+2,40%

PCAR3

R$ 19,98

+1,62%

PETR3

R$ 34,25

-0,92%

PETR4

R$ 31,49

-0,47%

VBBR3

20,52

+4,69%

PRIO3

R$ 23,99

+0,29%

QUAL3

R$ 16,64

+3,61%

RADL3

R$ 20,54

-0,19%

RAIL3

R$ 16,73

+2,01%

SBSP3

R$ 35,69

+2,38%

SANB11

R$ 31,52

+0,19%

CSNA3

R$ 26,47

+2,63%

SULA11

R$ 23,77

+5,45%

SUZB3

R$ 61,85

-1,59%

TAEE11

R$ 36,81

+1,74%

VIVT3

R$ 48,69

+2,26%

TIMS3

R$ 12,99

+2,20%

TOTS3

R$ 25,30

+4,67%

UGPA3

R$ 13,23

+3,19%

USIM5

R$ 16,75

+1,26%

VALE3

R$ 88,21

+2,20%

VIIA3

R$ 4,00

+6,66%

WEGE3

R$ 30,50

-0,13%

YDUQ3

R$ 19,37

-1,32%

Qual o caminho que meu dinheiro faz quando invisto em renda fixa?

tcschool

18 FEV

4 MIN

Qual o caminho que meu dinheiro faz quando invisto em renda fixa?

Neste artigo serão discutidas as três principais formas de se investir em renda fixa, o caminho que o dinheiro percorre no processo e os reais riscos incorridos pelo investidor.

Antes, porém, é necessário entender os principais agentes do mercado envolvidos no processo. São estes:

  • Agente de custódia
    O investimento direto em ativos de renda fixa como CDBs ou Tesouro Direto é feito através de uma conta em nosso nome e CPF, dentro de um banco ou de uma corretora. Da mesma forma, quando se compra cotas de um fundo de investimento em renda fixa, o dinheiro entra na conta bancária do fundo que está em seu nome e CNPJ. Em resumo, os agentes de custódia são os bancos e corretoras.

 

  • Central depositária
    No mercado brasileiro existem três principais centrais depositárias. Elas são as responsáveis pela custódia dos investimentos. Ou seja, onde ativos são registrados, liquidados e guardados. São estas:- CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia) – Responsável pela custódia de ativos negociados em bolsa de valores e Tesouro Direto;
    – Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) – Responsável pela custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional (títulos comprados fora do Tesouro Direto);e
    – Cetip – Responsável pelo registro, liquidação e custódia de títulos privados de renda fixa como CDBs e a maioria das debêntures.

 

  • Emissor
    O emissor é a instituição que “toma” dinheiro emprestado do investidor e em troca promete pagar, no futuro, o valor emprestado acrescido dos juros acordados. Os emissores também podem ser divididos em três principais classes:- Instituições financeiras (bancos, etc) – Emitem, principalmente CDBs, LCIs e LCAs;
    – Instituições não-financeiras – Cujos títulos de renda fixa mais conhecidos são as debêntures;
    – Tesouro Nacional do Brasil – Emissor dos títulos públicos, como LFT, LTN e NTN-B.

 

1 – Principais formas de se investir em renda fixa e o caminho que o dinheiro faz em cada uma dessas opções

Ao decidir por investir em renda fixa, depara-se com três opções comuns, hoje em dia:

  • A primeira é investir através do seu banco em CDB/LCI/LCAs da própria instituição. Nela, a pessoa abre uma conta no banco escolhido, envia o dinheiro para esta conta e aplica no ativo escolhido dentre as opções fornecidas. Aqui, o banco é o agente de custódia e o emissor, sendo a Cetip a central depositária.

 

  • A segunda forma é investir através da sua corretora em CDB/LCI/LCAs de diversas instituições, debêntures ou Tesouro Direto. O processo é semelhante ao anterior, a diferença reside nos agentes de mercado envolvidos. Suponha uma conta na corretora com investimentos em um CDB, uma debênture e um título do Tesouro Direto. Neste caso, a corretora é apenas o agente de custódia. Os ativos estarão custodiados nas centrais depositárias Cetip e CBLC. E os emissores serão um banco, uma empresa e o Tesouro Nacional, respectivamente.

 

  • Por último, existe a opção de investir em um fundo de Investimento em renda fixa via banco ou corretora. Tanto via banco, quanto via corretora o processo é semelhante.- Abertura e aporte na conta;- Escolha do fundo de investimento;
    – O banco ou corretora transfere o dinheiro da pessoa por “conta e ordem” para a conta bancária do fundo. O banco onde a conta do fundo está é o agente de custódia nesse caso; e
    – O fundo, então, investe em ativos de renda fixa de diversos emissores e custodiados nas respectivas centrais depositárias.

2 – Onde está o risco em cada uma das três formas de investimento em renda fixa?

É importante o investidor tem sempre em mente que em todos os casos o risco assumido por ele é de o EMISSOR não cumprir com suas obrigações.

Na primeira forma de investimento em renda fixa apresentada no item anterior, como o banco é o agente de custódia e o emissor, caso este “quebre” a pessoa perde o dinheiro investido que não estiver coberto pelo FGC (ver texto explicativo do FGC).

Na segunda opção, se a corretora falir o investidor perde o dinheiro? Não! Caso isso ocorra, a pessoa passará por um estresse, mas entrará em contato com a central depositária para realizar a troca do seu agente de custódia. Mantendo seus investimentos inalterados.

E na terceira opção, se a gestora, a administradora ou o custodiante do fundo falir, o investidor perde o dinheiro? Também não! No caso dos dois primeiros, uma assembleia de cotistas é convocada para escolha do novo gestor e/ou administrador. Já, em caso de falência do custodiante, o administrador do fundo será o responsável por entrar em contato com as centrais depositárias para solicitar a troca do agente de custódia dos ativos.

Portanto, antes de escolher um ativo ou um fundo de renda fixa, o investidor deve se preocupar com o emissor do título em caso de investimento direto ou os emissores escolhidos pelo gestor no caso da opção por compra de cotas de um fundo de investimento.

A sua escola como investidor

Aprenda a investir o seu dinheiro

E-BOOK

Aprenda a investir o seu dinheiro

Neste e-book — "Aprenda a investir o seu dinheiro", trazemos todas as informações que você precisa saber antes de investir no mercado de ações, com segurança, conhecimento e confiança.

Receba todas as novidades do TC

Deixe o seu contato com a gente e saiba mais sobre nossas novidades, eventos e facilidades.