IBOV

109.101,99 pts

+1,00%

SP500

4.464,02 pts

-1,51%

DJIA

34.635,17 pts

-1,09%

NASDAQ

14.737,77 pts

-2,06%

IFIX

2.804,56 pts

-0,08%

BRENT

US$ 87,25

-1,26%

IO62

¥ 752,50

+1,83%

TRAD3

R$ 4,45

+6,45%

ABEV3

R$ 14,49

-0,34%

AMER3

R$ 34,18

+2,95%

ASAI3

R$ 11,95

-0,66%

AZUL4

R$ 27,17

+7,51%

B3SA3

R$ 13,25

+8,07%

BIDI11

R$ 25,46

+13,15%

BBSE3

R$ 20,55

-0,62%

BRML3

R$ 9,00

+3,09%

BBDC3

R$ 17,54

-0,45%

BBDC4

R$ 21,08

-0,09%

BRAP4

R$ 28,32

-1,35%

BBAS3

R$ 31,20

+0,61%

BRKM5

R$ 49,19

-0,02%

BRFS3

R$ 23,36

-1,47%

BPAC11

R$ 21,34

+7,23%

CRFB3

R$ 14,65

-2,59%

CCRO3

R$ 11,93

+5,20%

CMIG4

R$ 13,01

+0,38%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,14

+2,88%

COGN3

R$ 2,35

+6,81%

CPLE6

R$ 6,66

+2,61%

CSAN3

R$ 22,40

+1,95%

CPFE3

R$ 26,86

+0,71%

CVCB3

R$ 12,77

+10,46%

CYRE3

R$ 15,23

+3,25%

ECOR3

R$ 7,60

+4,25%

ELET3

R$ 33,45

+1,24%

ELET6

R$ 32,67

+0,98%

EMBR3

R$ 21,02

+2,13%

ENBR3

R$ 21,40

-1,10%

ENGI11

R$ 41,22

-0,21%

ENEV3

R$ 12,94

+0,23%

EGIE3

R$ 39,40

+0,17%

EQTL3

R$ 22,26

+0,27%

EZTC3

R$ 19,88

+5,18%

FLRY3

R$ 18,49

+1,98%

GGBR4

R$ 28,63

-1,41%

GOAU4

R$ 11,90

-1,73%

GOLL4

R$ 17,01

+3,40%

NTCO3

R$ 22,22

+6,46%

HAPV3

R$ 11,20

+2,56%

HYPE3

R$ 29,02

+2,11%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 65,29

+2,43%

IRBR3

R$ 3,52

+4,45%

ITSA4

R$ 9,61

-0,10%

ITUB4

R$ 23,29

-0,80%

JBSS3

R$ 36,32

-0,79%

JHSF3

R$ 5,17

+4,44%

KLBN11

R$ 25,61

-0,31%

RENT3

R$ 54,13

+8,58%

LCAM3

R$ 24,32

+8,33%

LWSA3

R$ 8,55

+11,47%

LAME4

R$ 6,42

+2,22%

LREN3

R$ 26,14

+5,19%

MGLU3

R$ 6,65

+5,38%

MRFG3

R$ 22,35

-1,49%

BEEF3

R$ 9,76

-1,11%

MRVE3

R$ 11,80

+4,98%

MULT3

R$ 19,59

+4,48%

PCAR3

R$ 19,93

-0,25%

PETR3

R$ 34,47

+0,64%

PETR4

R$ 31,72

+0,73%

VBBR3

21,29

+3,75%

PRIO3

R$ 24,20

+0,87%

QUAL3

R$ 16,94

+1,80%

RADL3

R$ 20,45

-0,43%

RAIL3

R$ 17,48

+4,48%

SBSP3

R$ 36,00

+0,86%

SANB11

R$ 31,17

-1,11%

CSNA3

R$ 26,35

-0,45%

SULA11

R$ 24,37

+2,52%

SUZB3

R$ 60,31

-2,49%

TAEE11

R$ 37,65

+2,28%

VIVT3

R$ 48,40

-0,59%

TIMS3

R$ 12,87

-0,92%

TOTS3

R$ 26,37

+4,22%

UGPA3

R$ 13,65

+3,17%

USIM5

R$ 16,57

-1,07%

VALE3

R$ 86,71

-1,70%

VIIA3

R$ 4,21

+5,25%

WEGE3

R$ 30,74

+0,78%

YDUQ3

R$ 20,00

+3,25%

IBOV

109.101,99 pts

+1,00%

SP500

4.464,02 pts

-1,51%

DJIA

34.635,17 pts

-1,09%

NASDAQ

14.737,77 pts

-2,06%

IFIX

2.804,56 pts

-0,08%

BRENT

US$ 87,25

-1,26%

IO62

¥ 752,50

+1,83%

TRAD3

R$ 4,45

+6,45%

ABEV3

R$ 14,49

-0,34%

AMER3

R$ 34,18

+2,95%

ASAI3

R$ 11,95

-0,66%

AZUL4

R$ 27,17

+7,51%

B3SA3

R$ 13,25

+8,07%

BIDI11

R$ 25,46

+13,15%

BBSE3

R$ 20,55

-0,62%

BRML3

R$ 9,00

+3,09%

BBDC3

R$ 17,54

-0,45%

BBDC4

R$ 21,08

-0,09%

BRAP4

R$ 28,32

-1,35%

BBAS3

R$ 31,20

+0,61%

BRKM5

R$ 49,19

-0,02%

BRFS3

R$ 23,36

-1,47%

BPAC11

R$ 21,34

+7,23%

CRFB3

R$ 14,65

-2,59%

CCRO3

R$ 11,93

+5,20%

CMIG4

R$ 13,01

+0,38%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,14

+2,88%

COGN3

R$ 2,35

+6,81%

CPLE6

R$ 6,66

+2,61%

CSAN3

R$ 22,40

+1,95%

CPFE3

R$ 26,86

+0,71%

CVCB3

R$ 12,77

+10,46%

CYRE3

R$ 15,23

+3,25%

ECOR3

R$ 7,60

+4,25%

ELET3

R$ 33,45

+1,24%

ELET6

R$ 32,67

+0,98%

EMBR3

R$ 21,02

+2,13%

ENBR3

R$ 21,40

-1,10%

ENGI11

R$ 41,22

-0,21%

ENEV3

R$ 12,94

+0,23%

EGIE3

R$ 39,40

+0,17%

EQTL3

R$ 22,26

+0,27%

EZTC3

R$ 19,88

+5,18%

FLRY3

R$ 18,49

+1,98%

GGBR4

R$ 28,63

-1,41%

GOAU4

R$ 11,90

-1,73%

GOLL4

R$ 17,01

+3,40%

NTCO3

R$ 22,22

+6,46%

HAPV3

R$ 11,20

+2,56%

HYPE3

R$ 29,02

+2,11%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 65,29

+2,43%

IRBR3

R$ 3,52

+4,45%

ITSA4

R$ 9,61

-0,10%

ITUB4

R$ 23,29

-0,80%

JBSS3

R$ 36,32

-0,79%

JHSF3

R$ 5,17

+4,44%

KLBN11

R$ 25,61

-0,31%

RENT3

R$ 54,13

+8,58%

LCAM3

R$ 24,32

+8,33%

LWSA3

R$ 8,55

+11,47%

LAME4

R$ 6,42

+2,22%

LREN3

R$ 26,14

+5,19%

MGLU3

R$ 6,65

+5,38%

MRFG3

R$ 22,35

-1,49%

BEEF3

R$ 9,76

-1,11%

MRVE3

R$ 11,80

+4,98%

MULT3

R$ 19,59

+4,48%

PCAR3

R$ 19,93

-0,25%

PETR3

R$ 34,47

+0,64%

PETR4

R$ 31,72

+0,73%

VBBR3

21,29

+3,75%

PRIO3

R$ 24,20

+0,87%

QUAL3

R$ 16,94

+1,80%

RADL3

R$ 20,45

-0,43%

RAIL3

R$ 17,48

+4,48%

SBSP3

R$ 36,00

+0,86%

SANB11

R$ 31,17

-1,11%

CSNA3

R$ 26,35

-0,45%

SULA11

R$ 24,37

+2,52%

SUZB3

R$ 60,31

-2,49%

TAEE11

R$ 37,65

+2,28%

VIVT3

R$ 48,40

-0,59%

TIMS3

R$ 12,87

-0,92%

TOTS3

R$ 26,37

+4,22%

UGPA3

R$ 13,65

+3,17%

USIM5

R$ 16,57

-1,07%

VALE3

R$ 86,71

-1,70%

VIIA3

R$ 4,21

+5,25%

WEGE3

R$ 30,74

+0,78%

YDUQ3

R$ 20,00

+3,25%

Futuro de Cupom IPCA

mario-avelar

30 NOV

3 MIN

Futuro de Cupom IPCA

No Brasil, os ativos indexados à inflação possuem uma alta volatilidade. Isso acontece devido as muitas incertezas políticas e econômicas, que desestimulam o investimento. Diante de um ambiente conturbado, surge no mercado instrumentos de proteção e negociação. Entre eles, o Contrato Futuro de Cupom de IPCA, negociado na B3 com a sigla DAP.

O DAP possibilita diversas estratégias para diferentes perfis de investidores. Portanto, no artigo de hoje vamos tratar um pouco mais sobre esse instrumento.

  • Derivativos de Inflação
  • O que é Futuro de Cupom IPCA?
  • Características do contrato
  • Vantagens do Futuro de Cupom

Boa leitura!

Derivativos de Inflação

Os derivativos de inflação são conjuntos de estratégias como futuros e opções, podendo ser swaps ou até mesmo produtos mais complexos.

O swap de inflação, por exemplo, é o mais comum deles e permite que o investidor garanta uma proteção contra a inflação em relação a um determinado índice. Apesar dos swaps serem mantidos com frequência até a data de vencimento, o investidor também tem a opção de negociá-lo no mercado antes mesmo do contrato vencer.

Tendo em vista suas características, os derivativos de inflação se tornaram um produto fundamental para o investidor que deseja se proteger contra os riscos de flutuação dos índices de preços.

O que é Futuro de Cupom IPCA?

O Futuro de Cupom IPCA é um contrato futuro oferecido pela B3 em seu ambiente de negociação e que tem como ativo-objeto a taxa de juro real brasileira. Em outras palavras, este derivativo permite ao investidor proteger-se (ou especular) contra flutuações na taxa de juro real do Brasil.

Mas o que exatamente é taxa de juro real?

A taxa de juro real pode ser definida como a diferença entre a taxa de juro nominal (por exemplo a Selic) e a inflação. Ela é, desta forma, o rendimento que o investidor espera obter em um investimento atrelado à taxa de juros descontando o efeito da inflação.

Vamos a um exemplo com números.

Suponha determinado período de doze meses em que a taxa Selic foi 12% e a inflação, medida pelo IPCA, foi 5%. Um investidor que consiga aplicar recursos a 100% da taxa Selic, comprando, por exemplo, um título LFT ou Tesouro Selic, obterá 12% de retorno nesse ano.

Contudo, parte deste resultado foi corroído pela inflação. O lucro real deste investidor é, portanto, inferior aos 12%.

O cálculo para apuração da taxa real é feita com a fórmula de Fisher, a saber:

No contrato Futuro de Cupom de IPCA o investidor pode comprar ou vender a taxa real de juros esperada para o período entre o momento atual e a data de vencimento do contrato.

Portanto, o contrato serve como um grande facilitador para estratégias de hedge contra inflação ou, ainda, como forma de arbitragem entre os contratos futuros de taxas de juros (DI) e títulos públicos vinculados ao IPCA.

Características do contrato

Meses de vencimento dos contratos: todos os meses

Data de vencimento: 15º dia do mês de vencimento

Código de negociação: DAP

Tamanho do contrato: 100.000 pontos, descontados para valor presente pela taxa de juros real.

Variação mínima de apregoação: 0,01%

Cotação: taxa de juro exponencial, expressa ao ano (base 252 dias úteis), com duas casas decimais.

Vantagens do Futuro de Cupom

Portanto, uma das principais estratégias no DAP é o hedge em inflação. Além disso, podemos destacar algumas vantagens, tais como: necessidade de pouco caixa para realizar a operação; mitigação do risco de crédito; definição no preço de ajuste feito pelo mercado; e a facilidade de liquidar suas posições.

Baixe nosso app grátis! No TC você acompanha as principais notícias e cotações do mercado em tempo real, além de ter acesso a canais exclusivos para interagir com os melhores profissionais.

Estude e conheça! Aprenda com quem realmente entende de investimentos. Tire dúvidas, troque ideias, experiências e construa uma grande rede de networking com investidores de todo Brasil.

A gente também está no Instagram, YouTube e no TikTok. Acompanhe!

Referência

O Guia do Contrato Futuro de Cupom de GUIA DO CONTRATO FUTURO DE CUPOM DE IPCA (DAP) Próximo. [s.l: s.n.]. Disponível em: <https://www.b3.com.br/data/files/22/D5/0C/66/F31AB710D30FE9B7AC094EA8/Ebook_DAP_FINAL.pdf>. Acesso em: 25 nov. 2021.

Colaborador do TC School

Análise Fundamentalista

E-BOOK

Análise Fundamentalista

Neste e-book, abordaremos de forma simplificada os principais pontos que você precisa saber para entender a Análise Fundamentalista nas suas decisões de investimento.

Receba todas as novidades do TC

Deixe o seu contato com a gente e saiba mais sobre nossas novidades, eventos e facilidades.