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BB BI eleva Raia Drogasil (RADL3) a compra e vê rede à frente de rivais

Postado por: TC Mover em 28/10/2020 às 13:53
O BB Investimentos elevou a recomendação para as ações ordinárias da Raia Drogasil, de neutra para compra, e elevou o preço-alvo de R$22,20 para R$31,40 para o final de 2021, que tem implícito um potencial de 20,4% de alta, após incorporar o balanço positivo do terceiro trimestre, divulgado ontem à noite, e o último desdobramento das ações.

São Paulo, 28 de outubro – O BB Investimentos elevou a recomendação para as ações ordinárias da Raia Drogasil, de neutra para compra, e elevou o preço-alvo de R$22,20 para R$31,40 para o final de 2021, que tem implícito um potencial de 20,4% de alta, após incorporar o balanço positivo do terceiro trimestre, divulgado ontem à noite, e o último desdobramento das ações. 

De acordo com a analista Georgia Jorge, o resultado referente ao período de abril a setembro da rede de farmácias veio positivo. “A companhia apresentou crescimento em receita e vendas mesmas lojas, além de manutenção de margens saudáveis, mesmo diante de um cenário ainda desafiador. Vale destacar o incremento das vendas por meio dos canais digitais, que atingiu 7,1% do total neste trimestre, 4,6 pontos percentuais superior ao observado no mesmo período do ano anterior”, observa.

Raia Drogasil (RADL3) deverá continuar com vantagens competitivas, diz analista

Para a analista, a Raia Drogasil deverá continuar sustentando suas vantagens competitivas frente à concorrência. “Sua capilaridade, abrangência geográfica, estrutura logística e rapidez para responder à agressividade de competidores fazem com que a companhia se destaque diante de seus pares, razão pela qual vem sendo negociada um múltiplo 21 vezes seu EBITDA esperado para 2021, bastante superiores aos pares”, avalia. 

Os riscos à tese são o impacto de investimentos em aquisição de cliente e no desenvolvimento da omnicanalidade acima do esperado e incapacidade de abrir e operar novas lojas– a expectativa é inaugurar 240 novas unidades em 2021 e 2022– com crescimento de vendas abaixo do esperado. 

Também o aumento da concorrência em decorrência da capitalização e planos de expansão anunciados por seus concorrentes nos próximos anos é componente de risco. Perto das 13h00, as ações da RD cediam 5,79% a R$24,55, em meio ao pessimismo global com ativos de risco. 

Texto: Bárbara Leite

Edição: Kariny Leal e Ana Carolina Amaral

Arte: TC Mover

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