TC Mover
Mover

Mercado adverso detona onda de IPOs, enquanto Caixa e Boa Safra sobem

Postado por: TC Mover em 29/04/2021 às 15:29
IPOs

São Paulo, 29 de abril – Cinco das oito empresas que precificariam suas ofertas públicas iniciais, IPOs na sigla em inglês, na B3 nesta semana decidiram interrompê-las devido às condições adversas de mercado e à falta de apetite do investidor por novas companhias na Bolsa brasileira.


Quatro empresas interromperam IPOs por 60 dias, e uma desistiu

Decidiram interromper por 60 dias as suas ofertas as redes hospitalares Kora Saúde e Hospital Care, além de Infracommerce, especialista em negócios digitais, e Rio Alto Energias Renováveis. Já a Vittia Fertilizantes decidiu desistir de vez do IPO. Todas citam a conjuntura de mercado como motivo para a decisão de não levar as ofertas adiante.

Apenas a Caixa Seguridade, a Boa Safra e o Banco Modalmais conseguiram emplacar seus IPOs na semana. Este último teve de precificar as units 20% abaixo da faixa indicativa inicial de preço estipulada. O banco estreia na B3 amanhã, e as duas companhias estrearam hoje.


Caixa Seguridade levantou R$5 bilhões com IPO

A unidade de seguros da Caixa Econômica precificou a oferta dentro da faixa indicativa e levantou R$5 bilhões com o IPO. Enquanto isso, a produtora de sementes Boa Safra precificou no piso da faixa, movimentando R$463 milhões.

Além deles, as “sobreviventes” da janela de IPOs de abril foram Blau Farmacêutica, Hospital Mater Dei, Allier Tecnologia e Grupo GPS – todas elas precificadas abaixo da faixa inicial.


Caixa Econômica Federal receberá os recursos arrecadados com a oferta

O IPO da Caixa Seguridade foi coordenado por Morgan Stanley, Bank of America, Credit Suisse, Itaú BBA e BB Investimentos. Os recursos da oferta serão repassados de forma integral para a Caixa Econômica Federal, que foi a acionista vendedora das ações.

Integrando a janela de IPOs, a Caixa Seguridade se tornou a 189ª empresa listada no Novo Mercado da B3. Ela é uma das principais empresas no segmento de seguros no Brasil, e precificou suas ações ordinárias na última terça-feira, 27, a R$9,67 cada.


Pedido de suspensão do IPO da Boa Safra Sementes foi negado

Além da Caixa Seguridade, a Boa Safra Sementes está em seu primeiro pregão. O IPO da empresa chegou a ser colocado em dúvida após um pedido de suspensão protocolado na Justiça pelo filho de um fundador da companhia.

Segundo o jornal Valor Econômico, porém, o pedido foi negado, e a Boa Safra pode integrar os IPOs realizados em abril. A empresa precificou suas ações no mesmo dia que a Caixa Seguridade, a R$9,90 cada uma.


Um longo caminho para os IPOs

Os IPOs representam um processo para que uma companhia se torne uma empresa de capital aberto. Assim, marcam o momento em que ela passa a vender ações pela primeira vez, ou seja, a entrada na Bolsa de Valores.

Antes de concluir o IPO e ter ações listadas na B3, a empresa que deseja abrir seu capital precisa passar por diversos processos e atender às exigências da Comissão de Valores Mobiliários, CVM.

Após a venda em oferta pública, os papéis da empresa passam a ser negociados no pregão da bolsa pelos acionistas compradores. Os IPOs podem ser primários, quando a venda é de novas ações e capitalização da empresa, ou secundários, quando os sócios da companhia vendem ações já existentes.


Legislação exige auditoria externa, reuniões e registro para realização de IPOs

Quando a empresa abre o capital na bolsa, os donos precisam dividir as decisões e prestar contas aos demais acionistas, que passam a ter representantes no Conselho e participam das assembleias. É necessário também fornecer informações periódicas para o mercado, como desempenho e como será usado o dinheiro captado. Ela se compromete a divulgar todos os fatos relevantes que envolvem o negócio ou a gestão da empresa e que interessem aos acionistas e ao mercado em geral.

A legislação exige alguns passos antes das empresas realizarem os IPOs. Primeiro, devem se submeter a uma auditoria externa financeira. Depois, preparar os roadshows, reuniões com o objetivo de apresentar os negócios aos potenciais investidores. Então, o registro de companhia aberta classe A, que permite ações em bolsa, deve ser feito na Comissão de Valores Mobiliários, CVM. É preciso providenciar também a listagem na B3.

Depois, a empresa faz um documento chamado de prospecto, que contém todas as informações sobre o negócio e a oferta, incluindo os objetivos dos recursos, perspectivas de mercado e os riscos do negócio. Com isso, chega o período de reserva, prazo de alguns dias para os investidores pedirem as ações junto aos bancos e corretoras que participam da oferta.


Processo é concluído após entrega de ações a investidores e estreia na B3

Em muitos casos, as empresas que realizam os IPOs definem prazos para os investidores venderem as ações após a oferta, para evitar os chamados flippers, investidores que compram as ações para vendê-las no primeiro dia de negociação apostando na alta dos papéis.

O processo de venda da oferta inicial é chamado de bookbuilding, que indica o volume de interesse pelos papéis e o preço que os investidores estão dispostos a pagar. Depois de todo esse processo, as ações são entregues aos investidores e chega o dia da estreia da empresa na B3. O desempenho dos papéis neste dia indica como o mercado recebeu a nova companhia. Saiba mais sobre o processo de um IPO baixando o e-book que o TC School preparou.


Desempenho das ações da Caixa Seguridade (CXSE3)

Por volta das 15h20, a ação ordinária da Caixa Seguridade (CXSE3) subia 4,44% em relação ao valor da precificação R$9,67, cotada a R$10,10. O papel da Boa Safra Semetes (SOJA3), que fecha a lista de IPOs do dia, tinha alta de 47,27% em relação à precificação, a R$14,58. No mesmo horário, o Ibovespa recuava 0,67%, aos 120,2 mil pontos.

Texto: Gustavo Boldrini e João Pedro Malar
Edição: Lucia Boldrini e Letícia Matsuura
Imagem: Divulgação


Leia também

CSN bate consenso de lucro com IPO da Mineração e ação sobe

Futuros das bolsas americanas sobem antes do PIB e emprego; inflação, STF e CPI da Covid no radar: Espresso

Calendário Econômico: IGP-M, resultado primário, PIB dos EUA

Mover Pro

Informação, análises e ideias de investimentos 24/7

Saiba Mais