Decisão do BoJ marca primeira surpresa em semana de reuniões monetárias

— Em decisão dividida, o Banco do Japão manteve a taxa básica de juros em -0,1% e o plano de ritmo de compra anual de 80 trilhões de ienes em títulos do governo inalterados. O mercado esperava o começo do fim da estratégia de estímulos – o que levou a uma pequena alta na bolsa japonesa e queda no iene. O investidor precisa ficar de olho na reação dos mercado, às vésperas de eventos similares no Reino Unido, os Estados Unidos e o Brasil.

— A reação pelo mundo não foi muito intensa, apesar da frustração. O iene passou a acelerar quedas ante o dólar americano, enquanto o índice Nikkei 225 teve uma alta muito leve no dia. Os rendimentos dos títulos japoneses de dívida de dez anos subiram levemente, mas fecharam o dia abaixo dos patamares vistos na véspera.

— Por aqui, a política deve ganhar maior foco hoje com as movimentações para decidir as chapas eleitorais e a repercussão da sabatina do candidato à Presidência Jair Bolsonaro no programa Roda Viva de ontem. Ele disse que a ditadura militar é uma “ferida que precisa ser cicatrizada”. Em relação à sua falta de conhecimento na área econômica, disse que “não tem alternativa na área” além do economista Paulo Guedes. Os comentários podem reacender as críticas ao que é visto como um dos pontos fracos de Bolsonaro: seu pouco interesse no tema econômico, que será basicamente terceirizado. Nossos contribuidores acham que, mesmo sendo perfeitamente possível governar desse jeito, é importante que um presidente tome como sua própria a agenda econômica e tente convencer os cidadãos da necessidade desta.

— O Banco Central ontem decidiu reduzir drasticamente o montante dos lotes diários de rolagem de contratos de swap cambial que vencem no mês seguinte. A cota diária passou de 14.455 contratos em julho para 4.800 em agosto. A decisão, que foi criticada por alguns dos nossos contribuidores, se refere ao menor estoque vencendo em agosto, em comparação a julho. O BC deve rolar 100% dos contratos vencendo, como fez nos últimos meses. Se essa decisão tem impacto nulo no câmbio hoje, só saberemos ao longo do pregão: hoje saberemos a PTax para o mês – que pode gerar alguma volatilidade extra no câmbio. Espere mais volatilidade na bolsa, com balanços que frustraram expectativas, como os do Itaú e da Embraer.

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Mercado em um minuto, segundo Contribuidores TradersClub

— Câmbio: Deve oscilar com exterior à espera de decisões de política monetária nos Estados Unidos, Brasil e outros países; hoje é anunciada a PTax do mês, o que deve trazer volatilidade, após anúncio de novo calendário de rolagem de swaps do BC.

— Juros: Deve seguir o câmbio em dia volátil.

— Bolsa: Deve reagir aos balanços locais de ontem e hoje e ao exterior, que está sem direção à espera das decisões de juros nos EUA e no Reino Unido. Viés tende a ser de queda por declínio nas commodities, disseram contribuidores,

— Ações: Itaú, com lucro em linha com consenso; RD, após resultados frustrarem consenso; Cielo, com balanço abaixo do consenso; Eletrobras, com extensão de prazo para venda das distribuidoras; Light, após Cemig dizer que avalia parceiro estratégico para desinvestimento; Telefônica Brasil, após redução de preço-alvo pelo Credit Suisse; Cielo, com redução de preço-alvo pelo Credit Suisse; Embraer, com resultados e intimação de deputados para prestar esclarecimentos sobre fusão com a Boeing.

Principais notícias para começar o dia bem informado

Trading News

–– Lucro do Itaú em linha com consenso; despesas sobem com a Copa

— Ilan apronta mais uma: em semana de FOMC e Copom, BC corta swap

— Cielo frustra consenso com recebíveis, volumes fracos; custos disparam

— Resultado da RD fica abaixo do consenso no trimestre

Valor Econômico

— Após dois anos, FI-FGTS volta a investir em infraestrutura

— Decreto do diesel sai hoje ou amanhã

— Venda de ativos da BRF na Argentina deve ser fatiada

— Pequim aperta controles sobre banco regional

O Estado de S.Paulo

— ANS recua e revoga nova cobrança em plano de saúde

— Interior já enfrenta racionamento; nível de represa cai

— Produto do Brasil é 30% mais caro que o de outros países

— Mudanças no STF entram na agenda das eleições

Folha de S. Paulo

— Interpretação sobre a lei eleitoral fecha canais de serviços de informação

— ANS recua e derruba os 40% de coparticipação em planos de saúde

— Ministério Público reabre investigação sobre morte de Herzog

— Contrato que garantiu comercial de Neymar rendeu US$ 7 mi ao atacante

Globo/G1

— Combate ao trabalho escravo fica sob ameaça por falta de estrutura

— Governo vai manter desconto no preço do diesel até dezembro

— Bolsonaro diz que não tem ‘plano B’ para a economia sem seu orientador

— Nomes cogitados por Alckmin e Marina recusam sondagens

TC Recomendações: Vale, Telefônica Brasil, Cielo

— $VALE: Analistas do Bank of Montreal BMO elevaram o preço-alvo do ADR da Vale de US$15 para US$15,50.

— $VIVT3 $CIEL3: Equipe do Credit Suisse cortou o preço-alvo do papel ON da Telefônica Brasil de R$52,50 para R$46, e da ação ON da Cielo de R$20 para R$17.

Agenda do dia

Indicadores nacionais:

— 08h00: Confiança empresarial – FGV

— 09h00: Taxa de desemprego – IBGE; consenso 12,6%

Indicadores internacionais:

— N.D.: Decisão da taxa de juros do Japão

— 03h00: Vendas no varejo na Alemanha em junho; consenso +1,1%

— 04h55: Taxa de desemprego na Alemanha em julho; consenso 5,2%

— 06h00: IPC da Zona do Euro em julho; consenso 2,0%

— 06h00: PIB da Zona do Euro no 2T; consenso +0,4%

— 06h00: Taxa de desemprego da Zona do Euro em junho; consenso 8,3%

— 09h30: Núcleo do índice de preços PCE dos EUA em junho; consenso +0,1%

— 09h30: Gastos pessoais nos EUA em junho; consenso +0,4%

— 09h30: Renda pessoal nos EUA em junho; consenso +0,4%

— 09h55: Índice Redbook nos EUA; anterior +0,3%

— 10h00: PIB do México no 2T; consenso +0,3%

— 16h00: Produção industrial da Argentina em junho; anterior -1,2%

— 17h30: Estoques de petróleo bruto semanal nos EUA; anterior -3,16 mi

— 21h30: PMI industrial Japão; consenso 51,6

— 22h45: PMI industrial Caixin China; consenso 50,9

Eventos:

— N.D.: Coletiva de imprensa do Banco Central do Japão sobre taxa de juros

— 09h00: Reunião da diretoria da Aneel

— 10h00: Primeiro dia de reunião do Copom

— 13h00: Ministro de Minas e Energia, Moreira Franco, tem reunião com diretor-geral da ANP, Décio Oddone

— 13h30: Ministro da Fazenda, Eduardo Guardia, e presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, participam de reunião virtual do Conselho Monetário Nacional

— 15h00: Moreira Franco, tem reunião com ministro da Casa Civil, Eliseu Padilha

— 16h30: Presidente Michel Temer tem reunião com ministérios de Minas e Energia, Casa Civil, Justiça, Segurança Pública, Defesa e Direitos Humanos e com presidentes da Caixa Econômica, da Eletrobras e da Funai sobre linha de transmissão em Roraima

Resultados corporativos:

— Antes da Abertura: Embraer

— Depois do fechamento: Cteep, Banco Inter, Smiles

Teleconferências:

— 11h00: Klabin, Embraer

— 11h30: Itaú Unibanco, Eletropaulo

— 13h00: Cielo

— 15h30: RD

DISCLAIMER: Este newsletter não tem o objetivo de promover a venda de títulos e valores mobiliários específicos, e sim, de informar correta e oportunamente a quem o recebe.