Sanita: Chegou o momento da Natura (NTCO3)?

Esta semana volto a falar sobre o Grupo Natura (NTCO3), empresa de que falei na minha coluna semanal no início de fevereiro de 2021.

 

Ativo da Natura começa a confirmar rompimento de congestão

Naquela época, o que me chamou a atenção foi uma região de congestão que estava tentado ser rompida.

O rompimento não se confirmou e o ativo continuou dentro da congestão. O que mudou nestes quatro meses?

O ativo da Natura continuou congestionado no range de R$45 a R$56, mas agora o rompimento vai se confirmando!

 

 

Depois de 10 longos meses, o ativo faz nova máxima histórica e dá sinais de iniciar tendência de alta.

A Natura é uma empresa sólida e com grande nome no mercado, mas que estava há muito tempo fora do radar de quem gosta de surfar tendência.

Parece que chegou o momento.

Projetando a distância da congestão para cima, teríamos alvo 1 nos $R$63,96 e alvo 2 nos R$69,74, com um potencial de valorização de 14,09% e 24,40%, respectivamente, baseado no preço atual de tela de R$56,06.

Não parece muito, e realmente não é. Mas, dado o momento de mercado, em região de máximas históricas, eu prefiro fazer um stock picking em empresas mais sólidas, como é o caso da Natura. Pesa também o fato que, depois de 10 meses sem tendência definida, a probabilidade desse movimento finalmente acontecer aumente bastante.

Na parte do risco, eu colocaria um stop abaixo da mínima da semana passada, o que daria um risco de aproximadamente 10% na operação:

 

 

Apesar dos indicadores não estarem tão forte ainda, há a clara leitura de que há bastante espaço para o papel da Natura andar sem maiores barreiras, dado que estamos em máximas históricas e estamos bem longe de apresentar sobre-compra, como indica o IFR14 (Índice de Força Relativa de 14 períodos), que está bem longe da região dos 70 pontos:

 

 

O que aumenta os possíveis riscos em nosso mercado neste momento?

 

1. Stress de curtíssimo prazo por conta de uma inflação acima do consenso;
2. Realização de lucros após novas máximas históricas no Ibovespa;
3. Possível falta de acordo político para votações das reformas pré-recesso

 

Como sempre enfatizo, é muito importante, além da análise da movimentação dos preços via AT, considerar o cenário macro e micro atual, perspectivas de curto prazo para o setor e decisões políticas que afetam diretamente a economia, e no Brasil costumam fazer bastante preço, para avaliarmos se faz sentido investir nessa empresa.

Acredito que a Natura tem boas chances de estabelecer uma tendência de alta após 10 meses com tendência de preços indefinida e buscar novas máximas históricas. Ajuda também a reabertura das atividades comerciais, especialmente em shoppings, após afrouxamento das restrições da pandemia. E outro trigger de curtíssimo prazo que pode ajudar nas vendas mais fortes: Dia dos Namorados, que será comemorado neste sábado, 12 de junho.

Arte: Vinícius Martins / TC Mover

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DISCLAIMER: As informações disponibilizadas na coluna são meramente opiniões do COLUNISTA na data em que foram expressas e não declarações de fatos ou recomendações para comprar, reter ou vender quaisquer títulos ou valores mobiliários, ou ainda, qualquer recomendação de investimento.

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