IBOV

102.814,03 pts

+0,59%

SP500

4.604,79 pts

-1,08%

DJIA

34.667,42 pts

-1,33%

NASDAQ

16.309,52 pts

-0,55%

IFIX

2.563,76 pts

+0,87%

BRENT

US$ 71,24

-3,00%

IO62

¥ 609,00

+2,35%

TRAD3

R$ 7,68

-2,53%

ABEV3

R$ 16,34

-2,15%

AMER3

R$ 31,45

+3,14%

ASAI3

R$ 13,05

-1,58%

AZUL4

R$ 23,49

+0,34%

B3SA3

R$ 11,50

-2,04%

BIDI11

R$ 37,71

+4,86%

BBSE3

R$ 21,40

-0,46%

BRML3

R$ 7,98

-0,99%

BBDC3

R$ 17,44

-0,73%

BBDC4

R$ 20,27

-0,83%

BRAP4

R$ 49,20

+0,81%

BBAS3

R$ 30,81

-0,29%

BRKM5

R$ 52,20

+3,75%

BRFS3

R$ 20,40

-0,53%

BPAC11

R$ 21,25

+2,31%

CRFB3

R$ 15,54

-0,82%

CCRO3

R$ 11,51

-1,87%

CMIG4

R$ 13,45

+0,52%

HGTX3

R$ 37,51

+0,00%

CIEL3

R$ 2,07

-0,48%

COGN3

R$ 2,41

+2,11%

CPLE6

R$ 6,10

+0,49%

CSAN3

R$ 21,48

+0,79%

CPFE3

R$ 26,34

+2,17%

CVCB3

R$ 14,55

-2,80%

CYRE3

R$ 14,04

-3,30%

ECOR3

R$ 8,27

-2,70%

ELET3

R$ 32,92

+0,85%

ELET6

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EMBR3

R$ 19,75

+2,33%

ENBR3

R$ 21,39

+1,23%

ENGI11

R$ 45,40

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R$ 14,26

-0,83%

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R$ 38,86

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EQTL3

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R$ 18,33

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FLRY3

R$ 17,88

-0,66%

GGBR4

R$ 25,80

+0,54%

GOAU4

R$ 10,75

+0,65%

GOLL4

R$ 15,60

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NTCO3

R$ 26,87

-0,73%

HAPV3

R$ 11,47

-1,54%

HYPE3

R$ 27,35

-1,90%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 64,05

-2,13%

IRBR3

R$ 4,19

+1,45%

ITSA4

R$ 9,82

+0,20%

ITUB4

R$ 22,66

-0,87%

JBSS3

R$ 34,73

+1,19%

JHSF3

R$ 4,88

-0,61%

KLBN11

R$ 23,75

+2,01%

RENT3

R$ 52,25

-0,49%

LCAM3

R$ 23,54

-0,25%

LWSA3

R$ 14,67

+7,08%

LAME4

R$ 5,64

+1,80%

LREN3

R$ 28,94

-1,26%

MGLU3

R$ 8,04

-0,37%

MRFG3

R$ 23,88

+0,84%

BEEF3

R$ 8,65

-0,11%

MRVE3

R$ 11,26

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MULT3

R$ 19,62

+0,82%

PCAR3

R$ 23,09

-0,34%

PETR3

R$ 30,16

+3,11%

PETR4

R$ 29,47

+2,89%

VBBR3

21,66

-0,09%

PRIO3

R$ 20,84

+3,94%

QUAL3

R$ 16,20

-1,45%

RADL3

R$ 22,61

-0,61%

RAIL3

R$ 17,63

+0,11%

SBSP3

R$ 34,30

+0,70%

SANB11

R$ 33,76

-1,14%

CSNA3

R$ 22,54

+0,66%

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R$ 25,42

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SUZB3

R$ 55,67

+1,81%

TAEE11

R$ 36,32

+1,22%

VIVT3

R$ 50,32

-0,98%

TIMS3

R$ 13,89

-0,35%

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+3,11%

UGPA3

R$ 14,19

+3,65%

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R$ 13,70

+5,95%

VALE3

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VIIA3

R$ 5,85

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WEGE3

R$ 32,41

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R$ 20,92

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IBOV

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ABEV3

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AMER3

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ASAI3

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-1,58%

AZUL4

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B3SA3

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BRAP4

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BRKM5

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CPLE6

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CSAN3

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+0,79%

CPFE3

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+2,17%

CVCB3

R$ 14,55

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CYRE3

R$ 14,04

-3,30%

ECOR3

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ELET3

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FLRY3

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GGBR4

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GOAU4

R$ 10,75

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GOLL4

R$ 15,60

+2,63%

NTCO3

R$ 26,87

-0,73%

HAPV3

R$ 11,47

-1,54%

HYPE3

R$ 27,35

-1,90%

IGTA3

R$ 33,24

+0,00%

GNDI3

R$ 64,05

-2,13%

IRBR3

R$ 4,19

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ITSA4

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+0,20%

ITUB4

R$ 22,66

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JBSS3

R$ 34,73

+1,19%

JHSF3

R$ 4,88

-0,61%

KLBN11

R$ 23,75

+2,01%

RENT3

R$ 52,25

-0,49%

LCAM3

R$ 23,54

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LWSA3

R$ 14,67

+7,08%

LAME4

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LREN3

R$ 28,94

-1,26%

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MULT3

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-0,35%

TOTS3

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+3,11%

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R$ 5,85

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WEGE3

R$ 32,41

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YDUQ3

R$ 20,92

-0,04%

Atualizado há 10 meses

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Deixando de lado um pouco a assimetria e tentando capturar boas empresas com tendências bem definidas de alta, essa semana falo sobre o Grupo Portobello (PTBL3).

Inicialmente, falaremos um pouco da história da empresa

Fonte: Portobello

 

A PGB S.A teve início com a fundação da Portobello em 1979 no município de Tijucas, em Santa Catarina. A atividade cerâmica, comum na região, foi o ponto de partida para uma empresa voltada à inovação e à diferenciação, já contidas em sua essência. Em 2015, com o início das operações em Alagoas, foi concretizado o Portobello Grupo (PBG), que atualmente conta com duas plantas no Brasil: Tijucas (Santa Catarina) e Marechal Deodoro (Alagoas).

 

O Grupo traduz a essência de inovação nos seus produtos de revestimentos cerâmicos e porcelânicos, bem como na prestação de serviços complementares para aplicação no ramo de materiais de construção civil.

 

A companhia possui mais de 2.600 colaboradores e é hoje um dos maiores grupos do setor cerâmico brasileiro.

 

Mas e graficamente, qual a leitura?

O papel vem numa forte recuperação e numa bela tendência de alta.

Da mínima de R$1,74 após crash alcançada em março de 2020 até a máxima do movimento, R$7,84, alcançada em novembro de 2020, o ativo apresenta uma valorização de 349%:

Nessa linda tendência de alta, todas as correções respeitaram os níveis de retração Fibonacci. Quando a correção foi mais amena, segurou bem na MMe9:

Temos agora como resistência relevante a máxima histórica em R$7,84.

Estimando uma projeção de alvo quando houver o rompimento dessa máxima histórica, podemos usar a extensão de Fibonacci alternada, que daria um potencial alvo nos R$10,12:

Dos preços atuais, seria um potencial de valorização de mais de 37%:
E a partir da ativação do pivot, um potencial de valorização de quase 30%:
Do lado do risco, caso venha a perder o fundo nos R$6,36, seria um stop de aproximadamente 14% nos preços atuais:
E do ponto de ativação do pivot, um stop de aproximante 19%:

Fazendo as contas, temos dois cenários:

  1. A partir da possível ativação do pivot, caso venha a atingir o alvo desse padrão, teríamos o risco de 1 para o potencial retorno de 1,57, o que seria razoável;
  2. A partir dos preços atuais, caso venha a atingir o alvo, teríamos o risco de 1 para o potencial retorno de 2,6, o que seria bem atrativo;

Temos que considerar que o papel está em forte tendência de alta, e a probabilidade de continuar sua tendência bem estabelecida é maior do que mudá-la.

 

O risco x retorno é menor do que um papel assimétrico, onde tentamos capturar uma virada de tendência. Contudo, a probabilidade de sucesso é maior.

Dos indicadores, os que me chamam atenção

Volume forte na alta e fraco nas correções:
OBV corroborando com o movimento e próximo também de ativar o pivot:

Além da visão técnica, vale sempre considerar o cenário macro atual, perspectivas de curto prazo para o setor e riscos políticos, que no Brasil costumam fazer bastante preço, para avaliar se faz sentido investir nessa empresa.

Estamos num momento complicado de curto prazo, mas a PTBL3 vem se mostrando resiliente no meio desses ruídos de curto prazo.

 

Arte: Vinícius Martins / TC 

DISCLAIMER: As informações disponibilizadas na coluna são meramente opiniões do COLUNISTA na data em que foram expressas e não declarações de fatos ou recomendações para comprar, reter ou vender quaisquer títulos ou valores mobiliários, ou ainda, qualquer recomendação de investimento. 

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