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Ações que mais pagaram dividendos nos últimos anos

26/10/2020 às 13:25

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Neste texto, apresentamos um resumo da aula que o professor Orleans Martins nos deu aqui no TC sobre  ações que pagam dividendos, além de uma tabela com a estimativa das melhores empresas que pagarão dividendos em 2021.

É um conteúdo bem bacana que preparamos para você, se liga!

Ações que pagam dividendos

Na aula, Felipe Pontes e Orleans falam de conceitos básicos e avançados sobre dividendos, trazendo à tona a estratégia de dividend investing e como avaliar melhor uma empresa que paga dividendos.

Já temos um conteúdo bem completo e interessante para quem anda fazendo as contas de quanto é preciso para viver da renda com os dividendos de ações na bolsa. Só que desta vez vamos direto ao ponto e mostramos um estudo bem legal que aponta as empresas com bom histórico de dividendos desde 2014.

Estratégias de investimentos

Estudar ações que pagam dividendos é um tema legal quando adotamos a estratégia fundamentalista em investimentos de baixa volatilidade.

Dividend Investing

Você já ouviu falar de dividend investing?

Estude e conheça mais sobre o mercado financeiro. É bacana entender este conceito. Alguns grandes investidores investem em ações que pagam dividendos.

Para você entender, dividend investing é uma estratégia menos difundida no mercado pois é conservadora. Em geral, as empresas que pagam mais dividendos são ações defensivas. Ou seja, se o Bovespa cai elas caem menos, e nas altas sobem menos.

Logo, antes de falar sobre as ações promissoras para 2021, é importante ter clareza de que as empresas que pagam mais dividendos são companhias mais maduras. Em outras palavras, apresentam menor volatilidade ao longo do tempo.

Ações que pagam dividendos: persistência

A persistência dos dividendos está muito relacionada com o efeito clientela. Ou melhor, muitos investidores são buy and hold e carregam as ações para o longuíssimo prazo.

O investidor de dividendos tem um perfil.

É o caso do Luiz Barsi Filho, um dos maiores investidores da B3. Barsi é conhecido como o “rei dos dividendos”. Carrega em sua carteira de ações empresas do setor elétrico e bancos há décadas.

Para você entender melhor, vale citar que existem outras estratégias mais difundidas no mercado financeiro:

  • A estratégia value investing, que tem como ícone o bilionário Warren Buffett – o maior investidor do século XXI; e
  • A estratégia growth investing, que é o investimento em empresas de crescimento; entre outras.

É bom estudar o assunto para entender melhor de finanças!

O que são ações que pagam dividendos?

Investir em ações que pagam dividendos é uma boa estratégia para o investidor iniciante, mas como saber quais empresas pagam mais dividendos?

Segundo estudo do professor Orleans, desde 2012, o retorno do índice de empresas pagadoras de dividendos – ETF, é maior do que o índice da B3 – BOVA11 (confira o gráfico na vídeo aula no final do texto).

Ou seja, fica fácil perceber que as ações que pagam bons dividendos representam bons retornos e proventos ao longo dos anos.

Você consegue desta forma ter um investimento seguro e vantajoso na renda variável!

Lembramos que comprar ações que pagam dividendos é uma estratégia inteligente e defensiva, afinal você tem menos volatilidade na sua carteira de ações.

Agora, para obter ainda mais retornos, o investidor pode adotar como estratégia reinvestir os dividendos depositados em sua conta, comprando mais ações! Especialmente em momentos de queda da bolsa, quando o preço dos ativos ficam mais atrativos.

E existe algum risco?

Para quem nunca investiu na bolsa, uma dúvida frequente é saber dos riscos, certo? Afinal, qual risco temos ao investir em ações que pagam dividendos?

Primeiro vamos esclarecer: — o que é risco?

Bom, risco é a chance de um retorno esperado ser diferente do retorno que você estimou no início do investimento. E toda renda variável tem volatilidade. Ou seja, o risco é a volatilidade do mercado.

O legal é que ações que pagam dividendos são empresas com maior volume de lucros, e resultados mais previsíveis. Ora, são empresas mais estáveis, não estão no início do ciclo de vida e por isso mesmo apresentam baixa volatilidade.

Quanto mais volátil e disperso for um setor, mais arriscado é o negócio. Além disso, os dividendos são mais previsíveis. Ou seja, é mais fácil mensurar quanto uma ação vai pagar de dividendos do que o preço estimado.

Já empresas com resultados voláteis são mais arriscadas. Fica esperto! Os preços balançam e você aumenta o risco.

Estude e conheça mais sobre ações com nosso conteúdo gratuito. É importante aprender antes de começar a investir!

Retorno dos Dividendos e do Preço

De acordo com o estudo (veja tabela na vídeo-aula no final do texto), é possível observar que apesar dos anos de resultado negativo por conta da queda do Ibovespa, os dividendos pagos são persistentes e podem fazer a diferença para quem pensa no longo prazo.

Assim, uma dica para potencializar seus investimentos é encontrar um índice com essas duas características, ou seja, empresas consolidadas com bom histórico de dividend yield ideal.

Quais as melhores ações para dividendos?

Antes de prosseguir, é importante você estudar e conhecer a política de dividendos das companhias. É uma informação importante!

As empresas sabem que existe um perfil de investidor em dividendos e por isso persistem nestas políticas de dividend yield. Afinal, se a empresa muda sua política de dividendos isso pode afetar o preço e gerar oscilações.

Aliás, cuidado para não cair na armadilha de empresas boas pagadoras de dividendos. Muitas vezes, pode ser uma forma de manter a atratividade do investidor no negócio.

Assim como Orleans explica em seu curso de valuation de empresas boas pagadoras de dividendos, é preciso analisar todo um histórico de dividend yield antes de investir em qualquer empresa.

Confira também o vídeo disponível no canal do TC School sobre dividendos.   

Agenda de dividendos

Um dúvida frequente do investidor iniciante é se vale a pena como estratégia comprar a ação de dividendos um dia antes do pagamento deste para, no dia seguinte, vender as ações. Isso porque as empresas têm uma agenda de dividendos com “data ex-dividendos”.

É fácil entender. No dia seguinte do pagamento do provento, o preço do ativo é ajustado automaticamente logo no início da abertura do pregão na bolsa. É o ajuste teórico. Estude e conheça mais sobre este tema.

Para esclarecer, vamos a um exemplo prático:

Se uma ação paga R$ 0,50 em dividendos por ação e fechou o dia com preço de R$ 22,00, no dia seguinte, na abertura do mercado o preço da ação tem o ajuste o preço teórico. Ou seja, a ação abre no leilão com preço de R$ 21,50. As oscilações do leilão irão ditar o valor teórico do ativo na data ex-dividendos.

De uma forma geral, o estudo mostra que na teoria a subtração do valor da ação sempre se iguala ao valor pago em dividendos. O professor segue com mais um exemplo prático:

As ações da Taesa – TAEE11, por exemplo, deram R$ 2,80 de dividendos por ação ao longo do ano de 2018. Por outro lado, a queda de preço do dia de fechamento – “data com” e no dia seguinte – “data ex” foi exatamente de R$ 2,80!

Claro que isto não quer dizer que não é uma estratégica válida, afinal no mercado financeiro há inúmeras variáveis que determinam as oscilações do mercado de capitais.

Ações que pagam mais dividendos

De uma forma geral, podemos dizer que as empresas com melhor histórico de pagamento de dividendos estão concentradas no setor elétrico, financeiro e saneamento.

Tomando como referência a média do dividend yield acima de 4% e uma taxa Selic de 2% a.a, investindo na renda variável você consegue ter o dobro de rendimentos com baixo risco.

Se liga no estudo legal que preparamos, mas lembramos que os dados e mensurações levantadas têm apenas caráter educativo, não figurando assim recomendação, tá?

Quais as melhores ações para dividendos?

10 empresas que pagaram acima de 4% de dividendos na última década:

Nos últimos 10 anos (2009-2019): Taesa, Aes Tietê, Banrisul, Banco do Brasil, Alupar, Engie, Banco ABC, Grendene, Itaúsa e Cielo.

Nos últimos 5 anos (2014-2019): Taesa, Aes Tietê, Banrisul, Banco ABC, Banco do Brasil, Engie, Hering, Banco Itaú, Itaúsa e Alupar.

No último ano (2019): Banco Itaú, Cielo, Banrisul, Engie, Taesa, Bradesco, Aes Tietê, MRV, Banco ABC e Banco do Brasil.

Estimado (2020): Aes Tietê, Engie, Banco ABC, Banrisul, Bradesco, Banco do Brasil, Banco Itaú, MRV e Taesa.

Provisões (2021): Agrobrasil, Vale, Taesa, CETEEP, Tupy, Aes Tietê, Engie, Gerdau, Marfrig e Telefônica.

Ações que pagam mais pagam dividendos

Perceba que se cruzarmos as informações, podemos dizer que o estudo aponta cinco empresas que sempre aparecem entre as 10 primeiras posições em todas as janelas.

Ou seja, de acordo com o estimado para este ano e o histórico de pagamento de dividendos dos últimos anos, as melhores ações de dividendos para 2021 são: Aes Tietê, Engie, Banco ABC, Banrisul, Banco do Brasil e Taesa.

Mas se liga na dica! Do seu jeito, entenda mais sobre o mercado financeiro antes de investir. Afinal, como lembra o professor, não basta olhar apenas para os dividendos que ela promete hoje, é necessário avaliar as janelas ao longo dos anos.

Por outro lado, como já elencamos acima, não adianta investir em uma empresa que está pagando bons dividendos este ano, mas que no próximo ano ela tenha um desempenho pífio, sofra desvalorização e ainda reveja a política de dividendos.

Isso quer dizer que empresa vai pagar isso? Não! São projeções dos analistas que cobrem o ativo, ou seja, uma estimativa.

Atenção! O estudo tem apenas caráter educativo, não figurando assim uma recomendação, tá?

Vamos deixar claro que são apenas projeções, mas se liga na vídeo aula e veja que Taesa – TAE11, Aes Tietê – TIET11 e Engie – EGIE3 aparecem na lista de novo!

Devagar e sempre

É verdade que “às vezes o dinheiro que cai na conta não dá nem pra comprar um cachorro-quente”, brinca Felipe Pontes. Mas como sempre diz é “devagar e sempre”.

Vídeo Aula do TC

Veja a aula completa com os professores do TC:


A Live foi feita no último dia 21 de outubro de 2020 no canal do TC no YouTube.

Benchmark para renda fixa

Por fim, lembramos que a inflação prevista para o final de 2021 gira em torno de 3% e a cotação do dólar a R$ 5,00. Ou seja, com o preço de hoje, investir em dólar dá um retorno negativo por volta de 4,8%.

E ainda, se olharmos para a estimativa da Selic a 2,5%, a poupança que rende 70% da taxa, vai dar um retorno de 1,8% ao poupador. Ou seja, um retorno negativo se considerarmos a inflação prevista. Já quem investe em ações que pagam dividendos têm a vantagem de ganhar com a valorização do ativo, além é claro dos proventos pagos.

Danilo Hadek

Redator no TC-School

Formação em Relações Públicas pela UNESP/Bauru com especialização em Comunicação Organizacional pela ECA/USP. Fundador do site Muita Viagem. Investindo em viagens e renda variável.

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