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BDRs na B3: Como investir em empresas estrangeiras?

20/10/2020 às 20:20

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BDRs, o que são? Você sabe o que significa ter um recibo de ação BDR na B3?

Neste texto, iremos explicar, de uma forma simples, o que é um BDR como forma de investimento em empresas estrangeiras na Bolsa de Valores de São Paulo. Em agosto de 2020, a Comissão de Valores Monetários (CVM) autorizou a flexibilização para as negociações dos Brazilian Depositary Receipts (BDR) na B3.

Entre as mudanças está a possibilidade de os BDRs serem negociados por todos os investidores da bolsa, não apenas pelos qualificados (Art. 9 da CVM 554). Para entender melhor como essa mudança atingirá os investidores, preparei esse texto especial sobre BDRs, um jeito de investir em empresas estrangeiras:

  • Investindo em ações no exterior: o que são BDRs?
  • Quais os tipos de BDRs?
  • BDRs pagam dividendos?
  • Correlação entre BDR e o dólar
  • Ampliando o leque de opções: o que muda?
  • Melhores BDRs para 2021

Boa leitura!

BDRs B3

O que é BDR?

Antes de tudo, os Brazilian Depositary Receipts são certificados de valores mobiliários emitidos no Brasil que representam valores que são negociados no exterior. Ou seja, São recibos de ações negociados em bolsas globais.

Quando se compra um BDR na B3 é como se fizesse a compra do ativo original. Não é uma ação, mas um certificado que comprova a propriedade de uma ação no exterior.

Em outras palavras é um jeito de investir em empresas americanas, entre elas: Apple, Google, Amazon, Spotify e também a tão falada Berkshire Hathaway, do grande investidor Warren Buffett.

BDRs na B3

Atualmente, a lista de BDRs na B3 ultrapassa 550 companhias.

Algumas das melhores BDRs na B3 são empresas como Apple, Alphabet (Google), Amazon, Alibaba Group, Bank of America, Booking.com, Chevron, Comcast, Coca Cola, Costco, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan, Nvidia, Mc Donald’s, Mastercard, Microsoft, Pepsico, Pfizer, PayPal Holdings, SalesForce.com, Tesla, Texas Instruments, Target, UnitedHealth, Visa e Walmart. Spotify, Microsoft, McDonald’s, Starbucks, Facebook, Disney, XP Inc., entre outras.

Você pode ver a lista completa dos BDRs no site da B3.

Quais os tipos de BDRs?

Os BDRs podem ser patrocinados ou não patrocinados.

A principal diferença entre eles é que o patrocinado é emitido por uma instituição contratada pela própria empresa estrangeira.

Seria como se falássemos que é oficial. O “não patrocinado”, por sua vez, não tem a participação da companhia subjacente.

BDRs: níveis

Além disso, eles podem ser de nível I, II e III. Nos patrocinados de níveis I e II, qualquer investidor pode investir. No nível III, existe a oferta pública de BDR simultânea à oferta no exterior.

Por outro lado, os BDRs não patrocinados de nível I eram exclusivos para os investidores qualificados, que são aqueles que têm mais de R$ 1 milhão e assinam um documento junto à corretora para comprovar o patrimônio (CVM 554).

Entendendo o que são ações e seus tipos: preferenciais e ordinárias

BDRs pagam dividendos?

Agora, antes de investir vale conferir se o BDR paga dividendos, pois nem todos pagam. Aliás, em relação aos dividendos, vale lembrar que existem 2 complicações:

  1. Os dividendos nos Estados Unidos são tributados em 30%; e
  2. Ainda tem uma taxa adicional de 5%, em média, do banco estrangeiro, responsável pela BDR.

Correlação dos BDRs com o câmbio

A correlação entre um BDR listado na B3 com o câmbio é direta. Isto porque apesar da cotação em real, o investimento representa um ativo listado em índices internacionais, tendo como referência a variação cambial sempre em relação ao local onde o ativo é negociado.

Desta forma, um BDR de empresa listada na Bolsa de Nova York terá o dólar como referência. Já um ativo cotado na Bolsa europeia, por exemplo, terá correlação com o euro. Ou seja, a variação vai depender da moeda local.

BDRs dividendos

Fonte: G1

Investimentos em BDR

O que muda?

É exatamente nesse ponto que a CVM atuou para fazer a mudança. De acordo com o órgão, as exigências no BDR nível I eram maiores porque as “exigências regulatórias sobre os emissores são menores”.

A nova medida passa a valer a partir do dia 1º de setembro de 2020 e vem para diminuir o atraso que tínhamos no Brasil em relação aos investimentos em BDRs.

Até então, o investidor comum podia fazer alavancagem de 20 vezes no day trade, podia negociar a termo, podia operar opções a seco. Mas era impedido de comprar recibos de ações BDRs na B3. O que acaba no próximo mês.

Dicas de como investir na bolsa

ações BDRs

Fonte: CVM

BDRs em 2021

Com a flexibilização da regra, aumentam as alternativas de investimentos para o investidor brasileiro para os próximo ano de 2021.

Além da possibilidade de investir nas maiores empresas do mundo, que já têm BDRs no Brasil, há também a chance de ter acesso às empresas que o brasileiro conhece de perto.

Algumas companhias nacionais que têm capital aberto no exterior agora ficarão ao alcance de praticamente todos os investidores. Ou seja, será possível comprar recibos de ações BDR da XP Inc., Stone, PagSeguro e Arco Educação, por exemplo.

Por fim, com um cenário mais amplo, melhor possibilidade de diversificação, mas que também exigirá algo bem batido para todo e qualquer tipo de investimento: responsabilidade e conhecimento.

Os caminhos foram facilitados, agora é a vez de cada investidor fazer sua parte para ter o melhor investimento para seus objetivos.

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Raphael Carneiro
Raphael Carneiro
Jornalista e investidor
Trabalha com educação e planejamento financeiro. Possui certificação em Gestão de Finanças Pessoais e atua no mercado financeiro brasileiro há cinco anos.

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